Thế Giới Di Động (MWG) lợi nhuận thuần tăng gần 765% trong chưa đầy 1 năm Thế Giới Di Động đã thể hiện một sự phát triển vượt bậc trong giai đoạn từ Quý 3/2023 đến Quý 2/2024. Công ty không chỉ tăng trưởng về doanh thu mà còn cải thiện đáng kể lợi nhuận gộp và lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh. 1. Tình Hình Kinh Doanh Từ Năm 2022 Đến Quý 2 Năm 2024 • Năm 2022: MWG đối mặt với nhiều thách thức do tác động của dịch COVID-19 và sự suy giảm sức mua của người tiêu dùng. Tuy nhiên, công ty vẫn ghi nhận doanh thu hợp nhất đạt 133.4 nghìn tỷ đồng, tăng 10% so với năm 2021. Lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ 5% xuống 4.2 nghìn tỷ đồng. • Năm 2023: MWG đã thực hiện nhiều biện pháp cắt giảm chi phí và tái cấu trúc bộ máy quản lý, giúp lợi nhuận sau thuế quý 1/2023 tăng 15% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, doanh thu quý 1/2023 giảm nhẹ 2% do sức mua yếu. Đến quý 2/2023, doanh thu bắt đầu phục hồi, đạt 70 nghìn tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ. • Quý 2/2024: MWG tiếp tục ghi nhận sự phục hồi rõ rệt với doanh thu tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, đạt 72 nghìn tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế cũng cải thiện, tăng 18% lên 5.6 nghìn tỷ đồng nhờ vào việc mở rộng các kênh bán lẻ và cải thiện hiệu quả hoạt động. Doanh thu và Lợi nhuận • Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của MWG liên tục tăng từ Quý 3/2023 đến Quý 2/2024. Cụ thể, doanh thu đã tăng từ 30.520 tỷ đồng lên 34.384 tỷ đồng, tương đương với mức tăng trưởng khoảng 12.66%. Điều này cho thấy MWG vẫn giữ vững được đà tăng trưởng doanh thu trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt. • Lợi nhuận gộp của MWG cũng tăng mạnh từ 4.642 tỷ đồng (Quý 3/2023) lên 7.307 tỷ đồng (Quý 2/2024), tương đương với mức tăng khoảng 57.3%. Điều này phản ánh khả năng quản lý giá vốn và tối ưu hóa lợi nhuận của công ty. . Chi phí và Hoạt động Tài chính • Chi phí tài chính, bao gồm chi phí lãi vay, giảm dần qua các quý, từ 444 tỷ đồng trong Quý 3/2023 xuống còn 293 tỷ đồng trong Quý 2/2024. Sự giảm này là tín hiệu tích cực, cho thấy công ty đang kiểm soát tốt hơn các khoản vay nợ và chi phí liên quan. • Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều tăng, đặc biệt là chi phí bán hàng, từ 4.278 tỷ đồng (Quý 3/2023) lên 5.056 tỷ đồng (Quý 2/2024). Điều này có thể do MWG đẩy mạnh các hoạt động tiếp thị và mở rộng mạng lưới cửa hàng.. Lợi nhuận Thuần • Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng mạnh từ 196 tỷ đồng (Quý 3/2023) lên 1.697 tỷ đồng (Quý 2/2024), tương đương với mức tăng gần 765%. Đây là một chỉ số tích cực, cho thấy hiệu quả kinh doanh của MWG đang cải thiện đáng kể. • Tuy nhiên, lợi nhuận khác của MWG cho thấy một số khó khăn với các khoản lỗ liên tục, đặc biệt là trong Quý 2/2024 với mức lỗ 181 tỷ đồng. Điều này có thể liên quan đến các yếu tố bất thường hoặc sự kiện ngoài tầm kiểm soát của công ty. 4. Lợi nhuận sau thuế • Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh từ 38 tỷ đồng (Quý 3/2023) lên 1.172 tỷ đồng (Quý 2/2024). Điều này cho thấy MWG không chỉ cải thiện lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính mà còn tối ưu hóa các khoản thuế phải nộp. 5. Lợi nhuận trên cổ phiếu • Lãi cơ bản trên cổ phiếu tăng từ 26 đồng (Quý 3/2023) lên 802 đồng (Quý 2/2024), cho thấy sự gia tăng đáng kể trong giá trị mang lại cho các cổ đông. • 2. Thuận Lợi và Khó Khăn Hiện Tại • Thuận lợi: o Mạng lưới phân phối mạnh: MWG sở hữu hệ thống cửa hàng bán lẻ trải rộng khắp cả nước, bao gồm Điện Máy Xanh, Thế Giới Di Động, Bách Hóa Xanh và An Khang Pharmacy. o Thương hiệu mạnh: MWG đã xây dựng được uy tín và thương hiệu mạnh mẽ trong ngành bán lẻ tại Việt Nam, giúp thu hút lượng khách hàng lớn. o Đổi mới công nghệ: Việc ứng dụng công nghệ vào quản lý và bán hàng giúp MWG tối ưu hóa chi phí và nâng cao trải nghiệm khách hàng. • Khó khăn: o Cạnh tranh khốc liệt: Ngành bán lẻ Việt Nam đang chứng kiến sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các đối thủ trong và ngoài nước. o Sức mua yếu: Sự suy giảm trong sức mua của người tiêu dùng, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế không ổn định, có thể ảnh hưởng đến doanh thu. o Rủi ro từ sự phụ thuộc vào chuỗi cung ứng: MWG đối mặt với rủi ro từ sự phụ thuộc vào nguồn hàng từ nước ngoài, đặc biệt là trong bối cảnh bất ổn địa chính trị toàn cầu. 3. Thị Phần Trong Nước So Với Đối Thủ Cạnh Tranh MWG hiện đang chiếm lĩnh thị trường bán lẻ điện tử và điện máy tại Việt Nam, với hơn 50% thị phần trong lĩnh vực bán lẻ điện thoại và 40% thị phần trong lĩnh vực điện máy. Tuy nhiên, sự cạnh tranh từ các đối thủ như FPT Shop, Viettel Store và các nhà bán lẻ quốc tế đang ngày càng gia tăng. 4. Các Dự Án Đang Khai Thác và Sắp Triển Khai • Điện Máy Xanh: MWG đang tiếp tục mở rộng hệ thống cửa hàng Điện Máy Xanh, với kế hoạch tăng thêm 100 cửa hàng mới vào cuối năm 2024. • Bách Hóa Xanh: MWG dự kiến mở rộng chuỗi cửa hàng Bách Hóa Xanh lên 2,500 cửa hàng vào cuối năm 2025, nhằm khai thác tối đa tiềm năng của thị trường bán lẻ thực phẩm. • An Khang Pharmacy: Chuỗi nhà thuốc An Khang sẽ được mở rộng với mục tiêu đạt 1,000 cửa hàng vào năm 2025, nhằm đáp ứng nhu cầu chăm sóc sức khỏe ngày càng tăng của người tiêu dùng Việt Nam. 5. Các Dự Án Hợp Tác Trong và Ngoài Nước MWG đã ký kết nhiều thỏa thuận hợp tác với các đối tác quốc tế như Samsung, Apple và nhiều thương hiệu điện tử hàng đầu khác, nhằm đảm bảo nguồn cung cấp hàng hóa ổn định và chất lượng. Bên cạnh đó, MWG cũng đang mở rộng hợp tác với các đối tác trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và thực phẩm nhằm đa dạng hóa nguồn thu nhập. 6. Đánh Giá Triển Vọng Của MWG Đến Năm 2025 MWG được dự báo sẽ tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định trong những năm tới, nhờ vào việc mở rộng hệ thống cửa hàng và sự tăng trưởng trong các lĩnh vực mới như dược phẩm và thực phẩm. Tuy nhiên, công ty cũng sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức, đặc biệt là từ sự cạnh tranh khốc liệt và sức mua yếu của người tiêu dùng. 7. Định Giá Cổ Phiếu MWG Đến Cuối Năm 2024 Dựa trên các yếu tố hiện tại và triển vọng kinh doanh, cổ phiếu MWG được dự báo sẽ đạt mức P/E dự phóng khoảng 15-18x vào cuối năm 2024. Với lợi nhuận sau thuế dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ, cổ phiếu MWG có thể được định giá trong khoảng 70,000 - 80,000 VND/cổ phiếu vào cuối năm 2024. 8. Kết Luận MWG có tiềm năng phát triển mạnh mẽ đến năm 2025 nhờ vào sự mở rộng hệ sinh thái bán lẻ và các dự án hợp tác quốc tế. Tuy nhiên, công ty cũng cần phải quản lý tốt các rủi ro liên quan đến cạnh tranh và sự biến động của thị trường đặc biệt là tối ưu hóa hơn nữa hoạt động kinh doanh cốt lỗi. Các chỉ số về lợi nhuận sau thuế và lãi cơ bản trên cổ phiếu cho thấy MWG đang tạo ra giá trị lớn cho cổ đông và có triển vọng phát triển mạnh mẽ trong những năm tới. Nhà đầu tư cần hỗ trợ liên hệ qua SĐT: 0937617882 ID tư vần: BC3H. Rom Free: https://zalo.me/g/rdijkj663. Link mở tài khoản: https://openaccount.vps.com.vn/?MKTID=BC3H Lưu ý: Nhận định chỉ mang tính chất tham khảo.