Trong tháng 1 đầu năm 2024, giá xăng dầu đã được điều chỉnh tăng lần thứ 3. Nhiều dự báo cho rằng, giá dầu thế giới có thể vượt 100 USD trong năm nay bởi nhu cầu đang phục hồi mạnh mẽ trong khi nguồn cung đang được kiểm soát một cách thận trọng. Bên cạnh đó, căng thẳng địa chính trị khu vực Biển Đỏ, tình hình nóng lên ở Trung Đông và cuộc chiến Nga và Ukraine chưa hạ nhiệt cũng thúc đẩy giá dầu lên cao. GIÁ DẦU CÓ THỂ VƯỢT 100 USD Ở thời điểm hiện tại, hầu hết các tổ chức lớn trên thế giới đều có dự báo khá lạc quan về triển vọng của giá dầu năm 2024. Nhu cầu nhiên liệu tăng mạnh sau khi các nên kinh tế mở cửa trở lại là động lực chính khiến giá dầu được dự báo sẽ duy trì ở mức cao, đặc biệt là nguồn cung dầu khí trong những năm qua đã không tăng mạnh do chiến lược giảm đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch và tăng đầu tư cho năng lượng tái tạo cũng như thỏa thuận cắt giảm sản lượng của OPEC+. Goldman Sachs trong báo cáo gần nhất dự báo giá dầu sẽ có thể đạt 100 USD/thùng vào 2 quý cuối năm 2024. Cổ phiếu nào tiềm năng nhất trong “cơn điên” tăng giá dầu? Trong nước, trao đổi với báo giới, ông Đoàn Tiến Quyết, chuyên gia cao cấp của Viện Dầu khí Việt Nam (VPI) cũng dự báo rằng, giá dầu năm 2024 có thể chạm ngưỡng ba con số, tức là sẽ có thời điểm giá dầu sẽ vượt mức 100 USD/thùng, nhất là trong giai đoạn của quý 1 và đầu quý II khi mà tình hình kinh tế thế giới được cải thiện các vấn đề liên quan đến logistics được đảm bảo cũng như các nền kinh tế bắt đầu có những chính sách liên quan đến tài khóa thực chất hơn và các dòng chảy tiền tệ có thể được luân chuyển một cách hợp lý giữa các nền kinh tế; cũng như là khi dự trữ dầu thô tại các nước lớn như Mỹ và Trung Quốc, EU có thể sụt giảm nhanh. DOANH NGHIỆP NÀO LỢI NHẤT? Theo đánh giá của SSI Research, môi trường giá dầu ổn định và duy trì trên 75-80 USD/thùng sẽ là điều kiện thuận lợi để Việt Nam khai thác các mỏ dầu khí hiện tại cũng như triển khai các dự án dầu khí mới. Cổ phiếu nào tiềm năng nhất trong “cơn điên” tăng giá dầu? - Ảnh 2 Biến động giá dầu sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến GAS, làm tăng/giảm doanh thu & biên lợi nhuận, và nhu cầu khí khô từ nhà máy điện do giá điện khí ở mức cao, cũng như PLX & OIL (tăng/giảm doanh thu & lãi/lỗ hàng tồn kho) và BSR (tăng/giảm biên lợi nhuận lọc hóa dầu, lãi/lỗ hàng tồn kho). Với PLX, lợi nhuận có thể tăng 20-30% trong 2024, do sản lượng tiêu thụ xăng và nhiên liệu máy bay cũng như các mảng kinh doanh khác hồi phục. OIL là công ty bán lẻ xăng dầu, do vậy giá dầu tăng giúp Công ty có thể hưởng lợi từ giá dầu tăng nhờ hàng tồn kho chi phí thấp. Sản lượng tiêu thụ có thể hồi phục trong 2024 so với mức thấp trong 2023. Trong khi đó, đối với các công ty dầu khí upstream (PVD & PVS), giá dầu không ảnh hưởng ngay đến lợi nhuận ròng của công ty trong ngắn hạn do các công ty này dựa và các dự án, mang tính chất dài hạn hơn. Mặc dù vậy, ước tính mảng khoan của PVD đã hồi phục 2023 và ghi nhận lợi nhuận từ 2024 nhờ hiệu suất sử dụng và giá thuê tăng. Giá dầu duy trì tích cực sẽ giúp đẩy mạnh các hoạt động đầu tư thăm dò khai thác, đặc biệt là việc triển khai các dự án lớn, giúp đem lại khối lượng công việc tiềm năng cho PVD, PVS trong dài hạn. Cổ phiếu nào tiềm năng nhất trong “cơn điên” tăng giá dầu? - Ảnh 4 Tương quan của giá cổ phiếu ngành dầu khí và giá dầu, theo SSI Research, dù có sự khác nhau về các yếu tố cơ bản, giá cổ phiếu ngành dầu khí đều có tương quan rất chặt chẽ với giá dầu, hay nói cách khác độ “nhạy” của giá cổ phiếu với giá dầu là rất cao. Giá dầu tăng đem lại cơ hội đầu tư cả ngắn và dài hạn. Với chiến lược đầu tư ngắn hạn, nhà đầu tư có thể xem xét các cổ phiếu có mức độ tương quan lớn nhất với giá dầu như PLX, PVD, PVS và OIL. SSI Research cũng nâng định giá mục tiêu 1 năm của cổ phiếu PLX từ 39.000 đồng lên 48.000 đồng; PVD từ 30.000 đồng lên 35.000 đồng.