✅ Thu nhập từ HĐKD tăng trưởng mạnh, sẽ lấn át chi phí tín dụng vẫn ở mức cao. Chúng tôi dự báo thu nhập lãi ròng (NII) năm 2024 sẽ tăng 20% YoY do giả định của chúng tôi về NIM tăng trong bối cảnh tín dụng cả năm tăng 13%. Mặc dù chúng tôi điều chỉnh giảm 15% dự báo NOII, chúng tôi vẫn kỳ vọng NOII năm 2024 sẽ tăng 11% YoY, nhờ thu nhập phí từ các dịch vụ bảo lãnh (ví dụ: bảo lãnh thanh toán, bảo lãnh đấu thầu,..), dịch vụ phí thanh toán, và lợi nhuận từ hoạt động ngoại hối. Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng thu nhập từ thu hồi nợ xấu đã xử lý bằng dự phòng sẽ tương đối ổn định YoY do những thách thức trong quá trình thanh lý tài sản thế chấp trong bối cảnh thị trường BĐS phục hồi chậm. ✅ Chúng tôi giả định tỷ lệ nợ xấu tiếp tục tăng cao và chúng tôi thận trọng dự báo chi phí tín dụng của CTG sẽ đạt mức cao nhất là 1,92% trong năm 2024 (chi phí dự phòng năm 2024 sẽ tăng 27% YoY) trước khi giảm dần xuống khoảng 1,5% trong giai đoạn 2026- 2028 dù cho ngân hàng có kế hoạch giảm chi phí trích lập dự phòng YoY. Nhìn chung, mặc dù chi phí tín dụng vẫn cao nhưng chúng tôi cho rằng doanh thu tăng trưởng mạnh sẽ giúp CTG đạt được mức tăng trưởng thu nhập 12,7% YoY năm 2024. 👉Tham gia room tư vấn của mình tại đây: https://zalo.me/g/fzogld410 👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942