✅ Dự báo EBITDA mảng hạ tầng cho thuê giai đoạn 2024-2031 cao hơn do đưa đóng góp từ việc cho thuê tuyến cáp quang dọc cao tốc Bắc-Nam vào dự báo. CTR đang chuẩn bị để xây dựng một phần của tuyến cáp quang dọc cao tốc Bắc-Nam trong giai đoạn 2024-2027, cụ thể là đoạn từ Đà Nẵng vào miền Nam với tổng chiều dài là 2.089 km (vốn đầu tư XDCB là 1,5 nghìn tỷ đồng). Công ty đặt mục tiêu hoàn tất xây dựng giai đoạn 1 (389km) vào cuối năm 2024. Chúng tôi giả định CTR sẽ bắt đầu cho thuê tuyến cáp này từ năm 2025 và ước tính dự án này sẽ đóng góp trung bình 15% vào EBITDA của mảng hạ tầng cho thuê trong giai đoạn 2025-2031. Điều này bù đắp cho việc chúng tôi giảm giả định tỷ lệ dùng chung trong giai đoạn 2024-2031 vì chúng tôi nhận thấy việc chia sẻ trạm để triển khai mạng 5G sẽ diễn ra với tiến độ chậm hơn kỳ vọng trước đó. Chỉ có 2 công ty viễn thông trúng đấu giá băng tần để triển khai 5G diễn ra vào tháng 3/2024 so với giả định trước đó của chúng tôi là 3 công ty.

✅ Mảng xây dựng tiếp tục đà tăng trưởng trong giai đoạn 2024-2028, dẫn dắt bởi mảng xây dựng dân dụng. Chúng tôi duy trì dự báo doanh thu mảng xây dựng sẽ tăng lần lượt 14%/12% YoY vào năm 2024/25. Chúng tôi dự báo doanh thu xây dựng dân dụng sẽ tăng 14% YoY trong năm 2024 do lượng backlog lớn được chuyển sang năm 2024 cùng với lượng backlog lớn được ký vào quý 1/2024. Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng thị trường bất động sản sẽ phục hồi trong năm 2024 so với năm 2023 kém khả quan, điều này có thể sẽ có tác động tích cực đến giá trị backlog kí mới của CTR trong năm 2024.

👉Tham gia room tư vấn của mình tại đây: https://zalo.me/g/fzogld410

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942