📈 Luận điểm đầu tư: (1) DGC là doanh nghiệp xuất khẩu phốt pho vàng lớn nhất Châu Á vàng - vật liệu quan trọng trong công nghệ sản xuất chất bán dẫn và trong ngành F&B. DGC cũng là doanh nghiệp duy nhất trên thế giới có thể sản xuất phốt pho vàng từ quặng apatit ở cả 2 dạng bột và cục. (2) Chúng tôi cho rằng doanh nghiệp sẽ tiếp tục củng cố vị thế trở lại đà tăng trưởng LN ròng từ Q3/24 nhờ nhu cầu phục hồi từ thị trường chất bán dẫn. Giá phốt pho vàng đang duy trì ở mức đáy 1 năm và khó có thể giảm về mức 2021 do chính sách hạn chế khai thác quặng apatit tại Trung Quốc. (3) Dự án Xút-Nghi Sơn dự kiến hoàn thành và chạy thương mại trong Q3/25 sẽ là động lực tăng trưởng chính cho DGC trong 2025/26. Chúng tôi kỳ vọng Xút Nghi Sơn sẽ đóng góp 15% doanh thu hàng năm cho DGC kể từ 2026. 📈 Xu hướng kỹ thuật: - Vượt đỉnh 131 không thành công, DGC có xu hướng điều chỉnh và hiện tại giá đang dao động quanh MA50 và có lực đỡ tại đây. - Bên cạnh đó còn hỗ trợ là trendline trung hạn chưa bị phá vỡ, cổ phiếu có thể bật lên từ vùng này 👉 Mua gom dần cho trung hạn, có thể tăng 30% giống nhịp trước - Vùng mua: 118 - 121 - Mục tiêu ngắn hạn: 130 - Mục tiêu dài hạn: 14x - 15x tùy tình hình thị trường