CTCP Thế Giới Số (DGW) vừa có buổi gặp gỡ nhà đầu tư, chia sẻ kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2025 cùng triển vọng quý 4/2025 và năm 2026. Công ty tiếp tục chiến lược đa dạng hóa danh mục sản phẩm và mở rộng các hợp đồng phân phối độc quyền, được kỳ vọng trở thành động lực chính hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận trong giai đoạn tới. Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2025 Mảng điện thoại di động: Doanh thu giảm 11% so với cùng kỳ, chủ yếu do doanh số Xiaomi suy yếu trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt với các thương hiệu Trung Quốc khác (như OPPO, vivo) và một số khách hàng của DGW mất thị phần iPhone. Mảng laptop: Tăng trưởng ấn tượng +24% YoY nhờ DGW giành thêm thị phần và nhu cầu thay thế máy tính tăng, đặc biệt đối với dòng laptop tích hợp AI và tương thích Windows 11. Mảng hàng tiêu dùng: Doanh thu chỉ tăng nhẹ 3% YoY trong quý 3/2025, phản ánh nhu cầu ổn định của các sản phẩm hiện hữu và việc chưa có sản phẩm mới bổ sung. Triển vọng quý 4/2025 DGW đặt mục tiêu doanh thu 6,8 nghìn tỷ đồng (+16% YoY) và lợi nhuận sau thuế 140 tỷ đồng (đi ngang), phù hợp với kế hoạch cả năm 2025 đã được ĐHCĐ thông qua. Công ty sẽ triển khai nhiều sản phẩm mới trong quý 4, bao gồm: Điện thoại di động: Phân phối độc quyền thương hiệu Motorola – gồm điện thoại gập (giá bán ~19 triệu đồng), dòng tầm trung (7–9 triệu đồng) và giá rẻ (3–4 triệu đồng). Thiết bị gia dụng: Từ tháng 9/2025, DGW phân phối độc quyền sản phẩm Xiaomi, gồm tủ lạnh (17 triệu đồng), máy giặt sấy kết hợp (12,5 triệu đồng) và điều hòa (11–13 triệu đồng). Thiết bị văn phòng: Bắt đầu phân phối tai nghe không dây, loa di động, máy chơi game PlayStation và loa thanh BRAVIA của Sony, với tiềm năng mở rộng thêm nhiều sản phẩm khác trong tương lai. Ban lãnh đạo DGW tỏ ra đặc biệt lạc quan với Motorola, nhờ quy mô thị trường lớn, thương hiệu mạnh, giá bán cạnh tranh và tiềm lực tài chính tốt. Trong khi đó, mảng thiết bị gia dụng Xiaomi được kỳ vọng sẽ bứt phá mạnh vào quý 2/2026 – thời điểm mùa hè cao điểm về nhu cầu điện lạnh. Triển vọng năm 2026 DGW chưa công bố kế hoạch chi tiết, nhưng kỳ vọng doanh thu tăng 15–18% YoY và lợi nhuận sau thuế tăng 18–20% YoY. Cụ thể theo từng mảng: Điện thoại di động: Đi ngang hoặc tăng nhẹ. Laptop: Tăng trưởng 9–10% YoY. Thiết bị văn phòng: Tăng trưởng trên 20% YoY. Thiết bị gia dụng: Tăng trưởng cao nhờ mở rộng hợp đồng phân phối mới. Hàng tiêu dùng: Phụ thuộc vào khả năng giành thêm hợp đồng mới trong năm 2026. Một số yếu tố đáng chú ý khác Hóa đơn điện tử: DGW cho rằng tác động không đáng kể, do phần lớn mảng ICT đã áp dụng từ lâu, trong khi nhóm FMCG ở khu vực nông thôn – nơi áp dụng chậm – chiếm tỷ trọng nhỏ. Cổ tức 2025: Dự kiến chia cổ tức tiền mặt 1.000 đồng/cổ phiếu, tương đương lợi suất khoảng 2,5%. Quan điểm đầu tư Theo đánh giá của chúng tôi, DGW đang duy trì chiến lược mở rộng danh mục sản phẩm một cách bền vững, giúp giảm rủi ro phụ thuộc vào các thương hiệu đơn lẻ. Mặc dù chưa có thay đổi đáng kể với dự báo năm 2025, rủi ro điều chỉnh giảm nhẹ lợi nhuận 2026 vẫn cần được theo dõi, đặc biệt trong trường hợp sức cầu tiêu dùng yếu hơn kỳ vọng. Tổng thể, DGW vẫn là doanh nghiệp đầu ngành phân phối ICT & hàng tiêu dùng với nền tảng tài chính lành mạnh và khả năng linh hoạt cao trong việc thích ứng xu hướng mới, đặc biệt là mảng thiết bị AI, điện tử tiêu dùng và sản phẩm gia dụng thông minh. ✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.