Bài 1 : NHẬN THỨC GIÁ TRỊ

- Giới thiệt sơ qua : Tôi là nhà giao dịch trên 2 thị trường chính là Forex và chứng khoán (tỉ trọng nhiều hơn). Sắp tới mỗi ngày tôi sẽ đăng 1 bài viết giúp các nhà đầu tư mới có thể nâng cấp cách tư duy cũng như kĩ năng trading thông qua những kiến thức mà tôi cho là có thể họ sẽ bị thiếu. Các bài viết sẽ được đánh hashtag ở dưới cho mọi người dễ dàng tìm kiếm.

- Có thể nói là thị trường chứng khoán đang tăng một số nhà đầu tư đang full hàng, và cũng có một số nhóm nhà đầu tư đang full tiền chờ đợi cơ hội thị trường điều chỉnh để tham gia vào cho an toàn. Bài viết này dành cho cả hai nhóm nhà đầu tư trên vì nhà đầu tư đã full hàng cần biết thị trường điều chỉnh và phân phối khi nào và nhà giao dịch cầm full tiền mặt thì nên chú ý thị trường về vùng nào để giải ngân. Bài viết này cũng dành cho đa số nhà đầu tư mới bước vào thị trường nên đọc.

CÂU CHUYỆN SỐ 1 : NGƯỜI BÁN NHÀ

Giả sử (giả sử thôi nhé) bác @QUYẾT phải thanh lý căn nhà của mình trong vòng 3 tuần tới, để theo Ngọc Trinh sang Mỹ. Trong khi đó, lão hàng xóm của bác ý cũng có ý định sang đó ở cho gần em Trinh, nhưng chưa vội. Lão hàng xóm cũng có kế hoạch bán căn nhà tương tự trong khoảng thời gian 5 năm tới. Bây giờ bạn nghĩ rằng bác Quyết sẽ đòi hỏi một mức giá tốt, hay chỉ cần một mức giá hợp lý (fair price)?

- Thời gian quá gấp (không nhanh là mất Ngọc Trinh) nên không thể đòi hỏi cao, nên nếu ai trả 9.8 hay 10.1 cho căn nhà giá 10 thì có lẽ cũng ok. Không quá thấp là được, còn quá cao thì rất khó.

- Còn về phần lão hàng xóm, lão có kế hoạch lâu dài vì lão chưa vội sang đó ở cho gần em Trinh như đầu câu truyện có nói, liệu hắn ta sẽ kỳ vọng một người mua trả mức giá tốt cho căn nhà của mình, hay là cái giá chấp nhận được?

=> Chắc chắn là một giá tốt rồi, với bao công sức chờ đợi và rình mò.

- Nhà giao dịch ngắn hạn (Short-term Trader), nhà giao dịch trong ngày (Day-trader) : thanh lý tài sản của mình sau khi nắm giữ một thời gian ngắn => Những người này tìm kiếm vùng giá hợp lý (looking for fair price area).

- Nhà giao dịch trong khung thời gian khác (The other-term Trader), nhà giao dịch dài hạn (Longer Term trader) => Mua ở mức giá hời và đương nhiên họ sẽ bán ở mức giá tốt. (Advantageous price area).

CÂU CHUYỆN SỐ 2: NHỮNG TAY CHƠI

Hãy giả sử có một món hàng hay dịch vụ – không phải thiết yếu. Ví dụ như một cây kem để giải khát trong hè nóng nực chẳng hạn. Đa số mọi người biết rằng 10 ngàn có thể chấp nhận được đối với một cây kem. Mà nếu mua được 9 ngàn thì tốt mà 11 ngàn cũng chẳng sao. Đang nóng mà.

Và bây giờ hãy tưởng tượng tiếp, bạn mua kem không phải để ăn. Này, ai mua kem mà chả ăn cơ chứ? Thì giả sử là thị trường kem đã biến thành một thị trường đầu cơ, giống như cổ phiếu/tiền tệ.

- Thành phần tham gia là :

- Người bán hàng với giá vốn = 5 ngàn, một kẻ có đầy đủ sự kiên nhẫn và cả các máy móc bảo quản nữa một người bán với giá vốn thấp (tự sản xuất hay mua từ nhà chế biến)

- Những kẻ rình mò cơ hội bán giá cao.

- Số còn lại là những người muốn tống khứ cây kem đi trong vòng 5 phút, hoặc là nhìn nó tan chảy.

- Người bán kem sẽ chỉ mua khi thị giá xuống thật thấp 5-6 ngàn chẳng hạn, vì dù sao cũng còn đầy trong tủ đông và kho lạnh.

- Những kẻ cơ hội, với tất cả sự kiên nhẫn của mình, cùng với hệ thống bảo quản công nghệ Châu Âu xịn nữa, chẳng dại gì mà bán khi giá còn ở dưới 13 ngàn.

- Dù sao thì kẻ mua cũng phải có người bán. Đúng vậy, short-tem trader/local/người trung gian (tùy cách gọi) chuyển hàng và tiền cho "người bán buôn và kẻ cơ hội" và thường cũng chuyển luôn lợi nhuận cho cả 2 bọn chúng.

Nguồn hàng thì tất nhiên không thay đổi, nhưng số lượng trao tay ở vùng giữa lại rất lớn. Những kẻ trung gian cố kiếm lợi nhuận bằng cách nhanh chóng đẩy sang tay người khác trước khi kem tan chảy trong vòng vài phút nữa nếu không muốn mất trắng.

=> Họ gọi chúng ta là Retail Trader - những người mua với giá bán lẻ, bán với giá bán buôn.

- 2 phía đối diện của Long-term Traders sẽ không mua bán trực tiếp với nhau, mà thông qua trung gian ở 2 đầu thị trường. Trading là sự thay đổi.

- Nếu Long-term Buyer mà chấp nhận mua với mức giá cao hơn mức giá hợp lý thì đã có chuyển biến trong Nhận thức về Giá trị.

- (Long-term Buyer) Các nhà giao dịch dài hạn có thể mua với mức giá cao ở thời điểm mà các nhà giao dịch ngắn hạn đánh giá là quá cao (Unfair high), nhưng với tầm nhìn của họ thì nó vẫn là một mức giá tốt.

=> Nhận thức về Giá trị đối với (Short và Other-Timeframe traders) các nhà giao dịch ngắn và dài hạn là khác nhau.

CÂU CHUYỆN SỐ 3: CỬA HÀNG KEM CÔ TUYẾT

- Cô Tuyết quyết định rời cửa hàng kem của mình từ góc phố vào trong một quầy bán ở Siêu thị Ông Già Tuyết.

- Cô kỳ vọng sẽ bán được nhiều hơn. Nhưng kết quả sao đây? Số người mua đã giảm hẳn đi trong khi chi phí thuê kiot trong siêu thị lớn hơn. Vì vậy, cô Tuyết lại phải quay về với góc phố thân yêu để duy trì doanh số.

- Ở góc phố nhỏ, cô GIAO DỊCH được với nhiều khách hàng hơn.

Thị trường luôn luôn tìm kiếm địa điểm thuận lợi nhất cho giao dịch (trade facilitation). Nếu không, nó sẽ di chuyển. Nếu hàng hóa đang được bán ở vùng giá quá cao đến nỗi quá ít người mua chấp nhận, giao dịch (khối lượng trao đổi) sẽ giảm hẳn tại đó và giá bị đẩy xuống vùng số đông chấp nhận được.

Nếu như cô Tuyết sau khi vào Siêu Thị mà số người mua tăng lên, hoặc ít nhất không đổi thì cô có thể ở đó được rồi. Dù sao thì đứng trong siêu thị có điều hòa cũng tốt. Số người mua tăng lên – giao dịch tăng lên tại vùng giá mới nghĩa là nơi đó đã được chấp nhận rồi đó.

Vì vậy nên xem xét về lý thuyết giá tăng khối lượng tăng – giá tăng khối lượng giảm và giai đoạn tích lũy (tích lũy để biến một mức giá mới thành mức giá được chấp nhận. Nếu không có sự tích lũy này thì đơn giản là mức giá mới không được chấp nhận, phải di chuyển tiếp hoặc trở về chốn cũ).

Đôi khi Market có thể quay trở lại kiểm tra vùng giá trước đó để chắc chắn rằng mức giá hợp lý đã thay đổi. Tại sao chúng ta có thể kỳ vọng mức giá cao hơn được chấp nhận?

Vì Nhận Thức về Giá Trị thay đổi. Ăn kem trong Siêu Thị đảm bảo hơn vì có kiểm nghiệm, chỗ ngồi sạch sẽ, mát mẻ. Nhận Thức về Giá Trị sẽ thay đổi thị giá của các loại hàng hóa, tài sản. Nếu muốn đưa thị trường lên một tầm cao mới (trao đổi ở một vùng giá mới chứ không chỉ hình thành một mức giá đỉnh) thì người mua phải đủ tự tin để đẩy lùi những người bán ở đầu đối diện. Nếu không đủ tự tin, giá sẽ quay lại vùng hợp lý cũ và tiếp tục đấu giá trong khoảng đó.

KẾT LUẬN :

Như vậy, qua 3 câu chuyện trên chúng ta đã có một số khái niệm chủ đạo :

- Một thị trường với thành phần tham gia là các nhà giao dịch ngắn hạn thì họ chỉ giao dịch trong vùng giá hợp lý, các nhà giao dịch dài hạn họ chỉ giao dịch trong vùng giá chỉ thuận mua hoặc thuận bán (trong chứng khoán sẽ là : mua đáy và bán đỉnh)

- Nhà giao dịch ngắn hạn tạo ra sự cân bằng, nhà giao dịch dài hạn làm THỊ TRƯỜNG di chuyển. Nếu không có gì thay đổi, nhà giao dịch ngắn hạn sẽ kiểm soát thị trường cân bằng. Nhà giao dịch dài hạn mua bán thụ động. Nếu nhận thức về giá trị thay đổi, nhà giao dịch dài hạn sẽ chủ động đẩy giá di chuyển theo một hướng.

Và đến đây các bạn có thể hỏi là việc này giống như đang nói về giao dịch trong Range (Biên) và Trend (Xu hướng).

- Đúng vậy, việc chúng ta cần là xác định đúng vùng giá được đa số chấp nhận (cân bằng) và vùng giá bên ngoài (khi long-term trader có ý muốn đẩy giá về một phía, nhưng thành công hay không thì phụ thuộc vào độ tự tin và sự tự tin của phía đối diện).

Note :

- Nhận thức Giá trị (Perception of Value) là điều cốt lõi, nên chúng ta cần xem xét những câu chuyện, tin tức trên thị trường hiện tại ảnh hưởng đến nhận thức đó, liệu nó có làm người mua tự tin lấn át người bán hay ảnh hưởng là nhất thời? Và để vào lệnh thì cũng phải kết hợp với các công cụ khác, PA chẳng hạn.