Theo ước tính, giá bán trung bình ở mức 43 triệu đồng/tấn (+26%YoY) và sản lượng tiêu thụ ~ 2,800 tấn (+4 YoY%) trong quý 2, kết hợp với tiền đền bù từ dự án Tiến Hưng 2, doanh thu hợp nhất của DPR ước đạt 191 tỷ đồng (+31%YoY) và lợi nhuận sau thuế là 90 tỷ đồng (+212%YoY) trong quý 2/2024. Cho cả năm 2024, doanh thu hợp nhất của DPR ước đạt 1.117 tỷ đồng (+7%YoY) và lợi nhuận sau thuế là 257 tỷ đồng (+24%YoY). EPS tương ứng là 2.962 VNĐ Sau quyết định 227/QĐ-TTg, một số thông tin mới về việc chuyển đổi đất cao su liên quan đến phần diện tích của DPR tại tỉnh Bình Phước bao gồm: (1) Mặc dù chỉ tiêu phân bổ diện tích đất KCN đến năm 2025 cho hai dự án Bắc Đồng Phú và Nam Đồng Phú mở rộng thấp hơn diện tích quy hoạch của hai dự án này, phần diện tích thu hồi và tiền đền bù tương ứng vẫn sẽ là 100% diện tích quy hoạch, ngay sau khi dự án được chấp thuận chủ trương đầu tư, (2) Đơn giá đền bù tại hai dự án này đang được thương thảo để điều chỉnh tăng (dự kiến có thể lên đến 1,3 tỷ/ha), ngoài ra (3) Khu đô thị du lịch hồ Suối Giai, Tây Hồ Bà Mụ là hai dự án mới có tính khả thi để DPR nhận tiền đền bù bên cạnh khu đô thị mới thành phố Đồng Xoài. Dựa trên phương pháp tổng các thành phần (SOTP), giá mục tiêu được điều chỉnh tăng lên 53.300đồng/cổ phiếu, khi chúng tôi: 1/ Điều chỉnh tiến độ thu tiền đền bù hai dự án khu công nghiệp mới sớm hơn thay vì chia làm 2 giai đoạn (thu 50% trong giai đoạn 1 trong năm đầu tiên và 50% còn lại sau năm 2025 khi được phân bổ thêm chỉ tiêu), 2/ Chi phí duy trì của mảng cao su thấp hơn dự tính. Kết hợp với cổ tức tiền mặt 12 tháng tới là 1.500 đồng/cổ phiếu, tổng lợi nhuận kỳ vọng là 26,1% (dựa trên giá đóng cửa ngày 05/07/2024). Tư vấn đầu tư & chia sẻ cách đầu tư chứng khoán hiệu quả liên hệ: Nguyễn Duy Anh - Chứng khoán Rồng Việt - ID 001435 - SĐT 0978.948.996 (thông tin trong tường cá nhân) #ChungkhoanRongViet