KDH - DOANH THU CHÍNH TỪ DỰ ÁN ĐOÀN NGUYÊN VÀ CLASSIA GIÁ MỤC TIÊU:33.000 Đ/CP GIÁ MUA: 28.500 Đ/CP LUẬN ĐIỂM NGHỊ ĐỊNH 08/2023/NĐ-CP GIẢM BỚT ÁP LỰC THANH KHOẢN CHO DOANH NGHIỆP BĐS VÀ KHÔI PHỤC NIỀM TIN NĐT Việc cho phép các doanh nghiệp gia hạn thời gian thanh toán đến tối đa 2 năm và thanh toán bằng tài sản khác giúp chủ đầu tư thêm phương án xử lý trong bối cảnh dòng tiền đang gặp khó khăn khi thị trường BĐS đóng băng. CƠ CẤU TÀI CHÍNH LÀNH MẠNH KDH KHÔNG BỊ ẢNH HƯỞNG KHI TT TRÁI PHIẾU BỊ SIẾT CHẶT Tính đến cuối năm 2022, tỷ lệ nợ vay/ tổng tài sản ở mức 30%, thấp hơn so với trung bình ngành 40% giúp công ty không bị ảnh hưởng khi thị trường trái phiếu gặp khó khăn. CÁC CHIẾN LƯỢC ĐẠT TỶ LỆ HẤP THỤ CAO NHỜ VỊ TRÍ ĐẸP VÀ PHÁP LÝ RÕ RÀNG. KDH tập trung triển khai các dự án có đầy đủ pháp lý như Classia, Privia… Trong bối cảnh việc xin giấy phép các dự án mới khu vực TP.HCM đang gặp khó khăn, những dự án có pháp lý rõ ràng sẽ được đón nhận tích cực. KẾT QUẢ KINH DOANH KHẢ QUAN NHỜ DỰ ÁN NHÀ ĐOÀN NGUYÊN VÀ DOANH THU TỪ CLASSIA Trong năm 2022, doanh thu của KDH giảm 22% svck và đạt 2900 tỷ đồng. Chủ yếu đóng góp từ 100/176 căn liền kề và biệt thự của dự án Classia. Biên lợi nhuận gộp ở mức 50%, nhờ bàn giao dự án thấp tầng Classia, dự án có biên gộp ước tính khoảng 60% , cao hơn dự án chung cư Lovera Vista nhờ giá bán cao hơn kỳ vọng do hưởng lợi từ giá đất khu vực Thủ Đức tăng và giá vốn rẻ nhờ gom quỹ đất giai đoạn trước đó. Riêng Q3/2022 DN ghi nhận khoản lãi trị giá 270 tỷ từ đánh giá lại tài sản khi mua lại dự án Đoàn Nguyên. Dự án 6ha đầy đủ pháp lý, được coi như hoạt động bổ sung quỹ đất sạch trong giai đoạn tới, khi các dự án lớn như Tân Tạo hay KCN Lê Minh Xuân đang hoàn thiện pháp lý. RỦI RO Rủi ro pháp lý từ dự án Tân Tạo. Thị trường bất động sản tiếp tục đóng băng.