- Vùng mua: 61.5 - 62 - Mục tiêu 70 - 73 - Cắt lỗ 59 Lý do khuyến nghị: Nội tại mạnh mẽ  Mảng BDS KCN: • Doanh thu chưa thực hiện của các KCN đã lắp đầy 5,900 tỷ với biên lợi nhuận ròng khoảng 50%.  Doanh thu dự phóng năm 2022 cho IDC ước đạt 6,237 tỷ đồng (+45% YoY) và lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ đạt 1,196 tỷ đồng (+178% YoY): 1) Biên lợi nhuận gộp kỳ vọng được cải thiện từ mức 17,1% năm 2021 lên mức 25% trong năm 2022; 2) Doanh thu hoạt động tài chính tăng 10% ước đạt 666 tỷ đồng; 3) chi phí quản lý doanh nghiệp và bán hàng tăng lần lượt 10% và 20% trong năm 2022.  Vì vậy EPS dự phóng đạt 3,625 đồng (139% YoY) và P/E dự phóng đạt ở mức 17,2x thấp hơn mức trung bình 5 năm của doanh nghiệp. Chúng tôi đánh giá KHẢ QUAN với IDC trong dài hạn bởi: 1) Quỹ đất khu công nghiệp sẵn sàng cho thuê đạt mức cao; 2) Theo chia sẽ của lạnh đạo công ty giá thuê ở mức cao sẽ tiếp tục được duy trì trong năm 2022.