CTCP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong (HNX: NTP) vừa công bố báo cáo nhanh với nhiều điểm nhấn đáng chú ý về triển vọng kinh doanh trong năm 2025. Luận điểm đầu tư 1. Doanh thu & lợi nhuận tăng trưởng nhờ thị trường bất động sản hồi phục Sản lượng bán ra nhiều khả năng vượt kế hoạch khi thị trường bất động sản có dấu hiệu hồi phục nhẹ. Lãi suất ở mức thấp giúp tín dụng chảy vào mảng bất động sản tăng gần 12% YoY tính tới tháng 5/2025 – mức tăng cao nhất trong vòng 12 tháng. Nhu cầu ống nhựa và vật liệu xây dựng từ đó được cải thiện rõ rệt. 2. Giá hạt nhựa duy trì vùng thấp – hỗ trợ biên lợi nhuận Tháng 7/2025, giá hạt nhựa PVC tại Trung Quốc tiếp tục giảm 10% YoY. Xu hướng dư cung tại Trung Quốc cộng hưởng với dự phóng giá dầu giảm của IEA cho thấy áp lực chi phí nguyên liệu của NTP sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới. 3. Lợi thế cạnh tranh bền vững – củng cố thị phần dẫn đầu NTP hiện sở hữu danh mục hơn 10.000 mẫu mã sản phẩm, giữ ~60% thị phần miền Bắc và ~30% thị phần toàn quốc. Quy mô, thương hiệu lâu đời, vốn đầu tư và hệ thống phân phối rộng khắp tạo ra rào cản gia nhập ngành lớn, giúp NTP duy trì vị thế dẫn đầu dài hạn. Tài chính vững mạnh với ROE bình quân 5 năm ~18%, cho thấy hiệu quả hoạt động ổn định. Rủi ro đối với khuyến nghị Định giá P/E & P/B hiện ở mức cao so với lịch sử, làm gia tăng rủi ro điều chỉnh nếu KQKD một vài quý tới không thuận lợi. Giá dầu có khả năng đảo chiều tăng trở lại trước biến động địa chính trị, ảnh hưởng đến chi phí nguyên liệu. Kết luận Với nền tảng thị phần vững chắc, giá nguyên liệu ở vùng thấp và sự hỗ trợ từ thị trường bất động sản hồi phục, NTP đang có triển vọng tích cực trong năm 2025. Tuy nhiên, NĐT cần theo dõi sát biến động giá dầu và định giá cổ phiếu để có chiến lược giải ngân phù hợp. ✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.