👉TỔNG QUAN: HDBank có quy mô tổng tài sản hơn 600 nghìn tỷ, xếp thứ 7 trong top các ngân hàng thương mại tư nhân (không bao gồm 4 ngân hàng quốc doanh). 👉PHÂN TÍCH KQKD Q1/2024 + Tổng thu nhập hoạt động: 7.752 tỷ VNĐ - Tăng 37% so với cùng kỳ năm trước (yoy) - Giảm 6,1% so với quý trước (qoq) - Đạt 25,4% kế hoạch năm + Lợi nhuận trước thuế (LNTT): 4.027 tỷ VNĐ - Tăng 46,8% yoy - Giảm 8,2% qoq + Thu nhập lãi thuần: 7.160 tỷ VNĐ - Tăng 47,9% yoy - Giảm 4,2% qoq - Tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước nhờ tăng trưởng tín dụng cao - Giảm nhẹ so với quý trước do biên lãi thuần (NIM) điều chỉnh giảm + Thu nhập ngoài lãi: 591 tỷ VNĐ - Giảm 38% yoy - Giảm 32% qoq - Nguyên nhân chính là do hoạt động dịch vụ giảm 47% yoy - Các hoạt động khác diễn biến không ổn định + Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) và trích lập dự phòng: Ổn định so với quý trước 👉ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ: + Tăng trưởng tín dụng dẫn đầu ngành: - HDBank có tốc độ tăng trưởng tín dụng cao nhất trong năm 2023, đạt 32% (so với mức 14% của toàn ngành). - Trong quý 1/2024, tốc độ tăng trưởng tín dụng của HDBank đạt 6,2% (so với 0,26% của toàn ngành). - Lợi thế của HDBank đến từ việc được cấp hạn mức tín dụng (room tín dụng) cao hơn trung bình ngành và có tệp khách hàng khác biệt, ít chịu sức ép cạnh tranh. + Cấu trúc danh mục cho vay duy trì NIM ở mức hấp dẫn: - HDBank đã điều chỉnh tỷ trọng danh mục cho vay, tăng tỷ trọng khoản vay trung và dài hạn, cũng như các lĩnh vực có lãi suất cho vay cao hơn. - Dù chịu áp lực từ chi phí vốn cao trong năm 2023, ngân hàng vẫn duy trì được tỷ lệ biên lãi thuần (NIM) ở mức hấp dẫn. - Dự báo NIM năm 2024 sẽ duy trì ở mức cao hơn so với năm 2023 và vẫn thuộc top đầu ngành. + Khả năng kiểm soát chất lượng tài sản tốt: - Tỷ lệ nợ xấu của HDBank là 2,24%, thấp hơn mức trung bình của các ngân hàng cùng phân khúc rủi ro (3,6%). - HDBank có khẩu vị rủi ro tương đối cao, đã tiên phong áp dụng Basel III và gia tăng các chỉ số đảm bảo an toàn hoạt động. + Điểm tích cực: Tăng trưởng tín dụng dẫn đầu ngành, biên lãi thuần NIM duy trì ở mức hấp dẫn. + Điểm tiêu cực: Cấu trúc danh mục cho vay tương đối rủi ro do phân khúc khách hàng có sức khỏe tài chính kém hơn và những rủi ro tiềm ẩn từ hệ sinh thái. + Rủi ro: Cổ phiếu định giá tương đối cao so với nhóm các ngân hàng cùng quy mô (MBB, ACB, TCB, VPB, SHB). ------------------------------------------------ Zalo tư vấn miễn phí win-win: 0967.025.821