Ngày 30/05/2025, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã chính thức công bố kết luận thanh tra đối với sáu đơn vị hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh vàng và ngân hàng, bao gồm bốn công ty vàng là PNJ, SJC, DOJI, Bảo Tín Minh Châu (BTMC) và hai ngân hàng thương mại là TPBank (TPB) và Eximbank (EIB). Cuộc thanh tra được thực hiện từ ngày 23/05 đến ngày 10/09/2024. Theo kết luận, cả sáu đơn vị đều có các vi phạm liên quan đến chế độ báo cáo giao dịch mua bán vàng miếng và công tác phòng, chống rửa tiền. Các hành vi này dẫn đến việc NHNN áp dụng xử phạt hành chính. Cụ thể, PNJ bị phạt 1,34 tỷ đồng; SJC bị phạt 2,14 tỷ đồng; DOJI bị phạt 1,365 tỷ đồng; BTMC bị phạt 2,64 tỷ đồng; TPB bị phạt 380 triệu đồng và EIB bị phạt 400 triệu đồng. Ngoài ra, một số vi phạm nghiêm trọng hơn liên quan đến chế độ hóa đơn, chứng từ kế toán và thuế – có dấu hiệu vi phạm pháp luật hình sự – đã được chuyển hồ sơ sang Bộ Công an để điều tra. Các đơn vị nằm trong diện này gồm PNJ, SJC và BTMC. Tuy nhiên, NHNN không công bố thêm chi tiết về tiến độ hoặc kết quả của các cuộc điều tra này. Đối với trường hợp của DOJI và TPB, Bộ Công an đã hoàn tất điều tra và chuyển vụ việc cho cơ quan thuế xử lý. TPB hiện đã chấp hành quyết định xử phạt hành chính, trong khi EIB cũng chấp thuận mức phạt với số tiền không lớn. Truyền thông trong nước trước đó cũng từng đưa tin về một vụ án tham ô nghiêm trọng xảy ra tại SJC, được khởi tố vào ngày 09/11/2024, cho thấy mức độ phức tạp trong hoạt động kinh doanh vàng trong thời gian qua. Từ góc độ doanh nghiệp, PNJ đã chủ động công bố kết quả thanh tra từ tháng 10/2024, cho biết công ty đã hoàn tất việc điều chỉnh hoạt động để tuân thủ các quy định pháp luật. Do đó, kết luận lần này của NHNN chỉ mang tính chính thức hóa thông tin đã được PNJ công bố trước đó. Chúng tôi cho rằng việc NHNN công bố kết luận vào thời điểm này là nhằm thực hiện chỉ đạo của Thủ tướng Chính phủ về việc kết thúc và minh bạch hóa quá trình thanh tra thị trường vàng trước cuối tháng 5/2025. Xét về tác động, phần lớn các vi phạm đều mang tính hành chính và không gây ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh cốt lõi của các đơn vị. Tuy nhiên, thị trường có thể sẽ cần thêm thời gian để tiêu hóa các thông tin liên quan đến điều tra hình sự đối với một số công ty. Từ góc nhìn đầu tư, PNJ vẫn là một doanh nghiệp được đánh giá cao về minh bạch và khả năng thích ứng với thay đổi trong khung pháp lý. Việc chủ động công bố và điều chỉnh sớm cho thấy tính chủ động trong quản trị và tuân thủ. Trong khi đó, các vấn đề của TPB đã được xử lý dứt điểm và mức phạt không đáng kể. Với sự rõ ràng về mặt pháp lý sau kết luận chính thức của NHNN, chúng tôi cho rằng yếu tố bất định đã được gỡ bỏ phần nào, giúp ổn định tâm lý nhà đầu tư và tạo điều kiện để nhìn nhận lại triển vọng các doanh nghiệp trong lĩnh vực vàng và tài chính. ✅ Anh/Chị cần hỗ trợ tư vấn đầu tư chứng khoán? Hãy liên hệ với em ngay để được hỗ trợ tốt nhất (thông tin liên hệ trong trang tiểu sử).