Mô hình hoạt động:

Dịch vụ khoan:

Hợp đồng khoan:

Toàn bộ 6 giàn khoan của PVD đã có việc làm đến hết năm 2025. Cụ thể, PVD I và PVD VI đang khoan cho Petronas Carigali (PCBS) dự kiến đến hết năm 2025. PV Drilling sẽ được hưởng mức giá thuê theo ngày cao hơn đối với hợp đồng khoan thứ hai. Giàn khoan II hiện đang khoan cho Pertamina tại Indonesia. PVD III đang phục vụ cho Hibiscus đến hết tháng 11/2024 sẽ di chuyển đến Indonesia để tham gia vào chiến dịch khoan với PV Drilling II. TAD Drilling V sẽ phục vụ khách hàng Brunei Shell Petroleum (BSP) tại Brunei.

Kết quả kinh doanh:

Doanh thu quý 2 2024 đạt 2.254 tỷ đồng (+60% YoY). Doanh thu tăng trường nhờ mảng dịch vụ khoản (+68% YoY) nhờ đóng góp từ giàn khoan cho thuê (Hakuryu-11) và  giá thuê ngày của các giàn khoan thuộc sở hữu cao hơn 25% so cùng kỳ. Tuy nhiên LNTT lại giảm 4% so với cùng kỳ, do (1) Ảnh hưởng từ lỗ chênh lệch tỷ giá tăng 179% YoY; (2) Công ty ghi nhận khoản lỗ 4,8 tỷ từ công ty liên kết trong khi cùng kỳ lãi 19 tỷ; (3) Không ghi nhận khoản lợi nhuận bất thường từ tiền phạt kết thúc hợp đồng trong khi năm ngoái ghi nhận 70 tỷ VND.

Trong Q2/2024 PVD tiếp tục ghi nhận lỗ ròng 93 tỷ khoản lợi nhuận tài chính. Tính chung 2 quý đầu năm công ty lỗ 189 tỷ (+54% YoY). Theo PVD,  công ty liên kết có KQKD thấp nửa đầu năm 2024 do yếu tố mùa vụ. Tỷ giá USD/VND tăng khoảng 5% trong nửa đầu năm 2024, nên PVD đã ghi nhận mức lỗ ngoại hối tăng 114% khiến cho tăng trưởng lãi ròng giảm.

Theo đó, từ tháng 4/2024, tỷ giá USD/VND vượt và neo trên mức 25.000 VND/ngày có lúc đạt đỉnh 25.500 đồng/ngày. Nguyên nhân chủ yếu là do (1) chêch lệch lãi suất giữa NHTW Việt nam và Fed (2) nhu cầu ngoại tệ cho hoạt động nhập khẩu tăng mạnh. Điều này gây sức ép lên khoản chi phí tài chính của PVD vì dư nợ của công ty chủ yếu đến từ nguồn vay ngoại tệ.

Kế hoạch năm 2024:

6 tháng đầu năm 2024, PVD đã hoàn thành 65% kế hoạch doanh thu, 96% lợi nhuận trước thuế kế hoạch và đạt 74% lợi nhuận sau thuế kế hoạch. Công ty đã làm tốt khoản thực hiện kế hoạch đã đề ra trước đó, tuy nhiên KQKD quý 2 đã bị ảnh hưởng bởi chi phí lãi vay và lỗ tỷ giá. Nhưng PVD vẫn là một doanh nghiệp được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ cuối năm 2024 và trong năm 2025 nhờ nguồn cung giàn khoan và nhu cầu khoan dầu.

Triển vọng doanh nghiệp:

Nhu cầu giàn khoan tại ĐNÁ sẽ tiếp tục tăng trưởng số giàn khoan có việc làm sẽ tăng từ mức trung bình 32,5 giàn của năm 2023 lên mức 37,6 giàn trong năm 2024. Năm 2025, con số này sẽ là 39,2 giàn.

Đồng thời, PVDrilling đang có vị thể cạnh tranh tốt nhờ đội khoản trẻ. Trung bình tuổi các giàn khoan của PVD chỉ đạt 13 tuổi điều này giúp giảm thiểu chi phí bảo dưỡng giảm rủi ro hỏng hóc, tăng hiệu suất hoạt động và tăng được giá cước cho thuê. Cộng với chi phí nhân công rẻ, PVD đang có lợi thế lớn trong việc thương thảo hợp đồng với các khách hàng trong khu vực ĐNÁ và Trung Đông.

Đáng chú ý, hiện tại, có 163 giàn khoan có tuổi đời trên 30 năm, trong đó có 62 giàn không sẵn sàng để đưa vào hoạt động (tương đương khoảng 33% tổng số giàn khoan hiện nay). Sự mất cân bằng cung – cầu đã đẩy giá thuê lên cao. Tại khu vực ĐNÁ, giá thuê theo ngày trung bình đã đạt đỉnh 10 năm. Đây là một tín hiêu tích cực đối với nhà cung cấp dịch vụ khoan như PVD. Giá thuê giàn khoan tự nâng tai khu vực ĐNÁ vẫn đang tăng và đạt mức 162.000 USD/ngày vào cuối tháng 1/2024, tương đương tăng 22% so với cùng kỳ năm 2023 và tăng 77 so với thời điểm đầu năm.

PVD cũng dự kiến tham gia khoan và cung cấp dịch vụ kỹ thuật giếng khoan cho một số dự án lớn trong nước như Lô B, Lạc Đà Vàng, Cá Voi Xanh, Sao Vàng Đại Nguyệt và Kèn Bầu ngay sau khi các dự án này giải quyết được các vướng mắc về pháp lý và có quyết định đầu tư cuối cùng (FID)

Trên cơ sở giả định rằng giàn khoan mới của PV Drilling có thể dễ dàng ký kết được hợp đồng cả năm trong năm 2025 với giá thuê theo ngày dự kiến ở mức cao. Lợi nhuận của PV Drilling được dự báo sẽ tiếp tục bùng nổ trong năm 2025 nhờ nguồn backlog khổng lồ.

Nguồn:

• Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh của GAS (P1)
• Giá cho thuê giàn khoan neo cao kỷ lục, PVD được dự báo lãi nghìn tỷ trong năm 2024, cổ phiếu "lầm lũi" lên đỉnh
• VNDirect: Giá thuê giàn khoan chạm đỉnh 10 năm, PV Drilling (PVD) được tiếp đà tăng trưởng lợi nhuận
• Giá cho thuê giàn khoan năm nay của PV Drilling (PVD) có thể tăng 40%
• Nguồn dữ liệu BCTC