Mã cổ phiếu: PVT – Sàn HOSE 📊 KQKD Q1/2025: TĂNG TRƯỞNG DOANH THU, LỢI NHUẬN CHỊU ÁP LỰC TỪ CƯỚC & KHẤU HAO Trong quý 1/2025, PVT ghi nhận: Doanh thu hợp nhất đạt hơn 2.800 tỷ đồng (+10% YoY) LNST cổ đông công ty mẹ đạt 215 tỷ đồng (-7% YoY) 💡 Động lực chính đến từ: Sản lượng vận tải tăng ở thị trường nội địa Đóng góp của các tàu hàng rời và LPG mới đưa vào khai thác từ 2024 Phục hồi nhu cầu vận chuyển dầu thô cho Nhà máy lọc dầu Dung Quất sau bảo dưỡng Tuy nhiên: Biên lợi nhuận gộp giảm về 17,7% (từ 20,7% cùng kỳ) Áp lực chi phí khấu hao tăng cao, do bắt đầu ghi nhận 8 tàu mới 🔍 Q2/2025: BIÊN LỢI NHUẬN TIẾP TỤC THU HẸP – KỲ VỌNG NỬA SAU NĂM KHỞI SẮC Doanh thu Q2 ước đạt 3.190 tỷ đồng (+7% YoY) LNST cổ đông mẹ ước đạt 222 tỷ đồng (-22% YoY) Mảng vận tải chiếm 75% doanh thu, tiếp tục là động lực chính 🛳️ Diễn biến theo phân khúc: Vận tải dầu thô & hàng rời: duy trì tích cực Vận tải dầu thành phẩm, hóa chất, LPG: chịu sức ép từ giá cước thấp 📉 Dù biên lợi nhuận ngắn hạn còn bị thu hẹp, nhưng: Giá cước quốc tế đã chững lại, mở ra cơ hội hồi phục từ nửa cuối năm Chuỗi cung ứng toàn cầu ổn định cũng hỗ trợ nhu cầu vận tải tấn-dặm tăng trở lại 🌍 QUAN ĐIỂM & KHUYẾN NGHỊ ✅ Ngắn hạn: Hoạt động kinh doanh vẫn chịu ảnh hưởng bởi giá cước, nhưng sản lượng vận tải tăng sẽ giúp bù đắp phần nào. Cần theo dõi chặt chẽ địa chính trị Trung Đông – yếu tố có thể ảnh hưởng mạnh đến giá cước và chi phí vận hành. ✅ Trung & dài hạn: Chiến lược đầu tư đội tàu mới hiệu quả, tập trung vào các phân khúc chủ lực Tăng năng lực khai thác, giảm phụ thuộc vào giá cước quốc tế Tận dụng tối đa lợi thế của doanh nghiệp vận tải hàng đầu trong lĩnh vực dầu khí tại Việt Nam 💰 ĐỊNH GIÁ & KHUYẾN NGHỊ 📌 Định giá theo P/E & P/B (50:50) ➡️ Giá hợp lý: 19.900 đồng/cp ➡️ Mức sinh lời kỳ vọng: 11% (so với giá đóng cửa ngày 09/07/2025) 🔎 Khuyến nghị: TÍCH LŨY cho trung hạn, đặc biệt khi PVT đang tiệm cận vùng định giá hấp dẫn. ✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.