Tăng trưởng tín dụng, lãi suất, lạm phát và tài sản vàng, chứng khoán, bất động sản, giá cả hàng hóa, lương... Thời kì 2005, 2006 đến 2007 và Hiện nay. *Bài viết là quan điểm góc nhìn và dữ liệu cá nhân. Nhà đầu tư tham khảo cụ thể thêm các thông tin liên quan. Hôm trước chia sẻ cũng anh chị em nhà đầu tư, thời gian tới có thể chúng ta đối mặt với áp lực lạm phát. Lạm phát giúp tăng trưởng kinh tế, đất nước phát triển có mức lương cao đồng nghĩa giá cả hàng hóa chi tiêu cũng sẽ cao, chúng ta muốn thu nhập cao nhưng lại muốn người bán hàng sản phẩm cho chúng ta bán giá rẻ là rất khó. Có anh ý kiến rằng người nghèo sẽ khổ, thực ra không phải vậy, người ít tài sản, vô sản sẽ ít áp lực hơn trong lạm phát. Ví dụ người bán cơm, suất cơm từ 2k năm 2006 đến hiện tại 20k 30k vậy là tăng 10 lần, lương cũng vậy, Vàng cũng chỉ tăng 10 lần, chứng khoán đầu tư chuẩn vào DN tốt kì vọng tăng 10 lần hay bất động sản tăng khoảng 10 lần. Vậy nhóm người nào đối mặt rủi ro nhất, đó là nhóm người sau khi lao động sản xuất dư thừa 1 phần tài sản nếu phân bổ sai sẽ bị nghèo đi và người phân bổ đúng chu kì sẽ lại giàu lên nhanh chóng ví dụ trong lạm phát mang tiền gửi ngân hàng sẽ mất giá trị pha loãng đồng tiền. Đại diện nhóm người đó phần lớn anh chị em đang đọc bài viết này. 💥 Thời kỳ 2005, 2006 nền kinh tế Việt Nam trải qua thời kỳ tăng trưởng mạnh mẽ 👉 Tăng trưởng tín dụng bùng nổ khoảng 34% ~ 35% mỗi năm 👉 Lãi suất tiết kiệm mức cao trên 10% 1 năm 👉 Lạm phát phi mã trên 10% 1 năm. Lạm phát cao phản ánh sự mất cân đối giữa cung cầu trong nền kinh tế, áp lực gia tăng giá cả hàng hóa 👉 Giá vàng năm 2005 khoảng 821k/ 1 chỉ, năm 2006 khoảng 1tr1/ 1 chỉ, năm 2007 tăng từ 1tr2 đầu năm lên 1tr6 vào cuối năm. Giá vàng tăng khoảng 50% đến x2 trong vòng 2 năm 👉 Thị trường chứng khoán chứng kiến cơn sóng thần. Vnindex từ vùng 200 điểm lên hơn 1100 điểm, tăng hơn 5 lần 👉 Giá cả hàng hóa. Mình nhớ ngày đó sinh viên bắt đầu đi học trên Hà Nội suất cơm đâu đó chỉ 2k 3k tăng lên 5k 6k. Tăng gấp đôi ⚡ Vậy chu kì tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ năm 2005 2006. Giá cả hàng hóa, vàng, chứng khoán, bất động sản đều chứng kiến sự tăng giá mạnh mẽ. Trong đó có thể kể đến nổi bật nhất thị trường chứng khoán tăng trưởng 5 lần. Kênh tiền mặt và gửi tiết kiệm sẽ là kênh chịu thiệt nhất khi tăng trưởng tín dụng, lạm phát tăng cao hơn lãi suất tiền gửi 💥 Hiện nay, sau một thập kỷ ngân hàng nhà nước áp dụng hạn mức tăng trưởng tín dụng, kiềm chế lạm phát. Giai đoạn 2010 ~ 2020, giá vàng ổn định suốt gần 10 năm, giá cả hàng hóa ổn định tăng trưởng nhẹ, giá bất động sản khá ổn định, thị trường chứng khoán tăng trưởng ổn định Bước vào Kỷ nguyên vươn mình của dân tộc. Năm 2024 tăng trưởng tín dụng hơn 15%, năm 2025 kỳ vọng mục tiêu tăng trưởng GDP 8%, tăng trưởng tín dụng trên 16%. Và các năm tiếp theo tăng trưởng GDP 2 con số, loại bỏ dần hạn mức tăng trưởng tín dụng và điều tiết bằng lãi suất có thể tín dụng tăng trưởng trên 20% mỗi năm. Chúng ta sẽ lại tiếp tục đối diện với áp lực lạm phát và người ảnh hưởng nhất là giai cấp có tài sản dư thừa và phân bổ không hợp lý. Vậy kênh đầu tư nào cần quan tâm trong thời gian tới. 👉 Tiền mặt: luôn mất giá khi Việt Nam là đất nước đang phát triển, lạm phát hàng năm khoảng 3% và thời gian tới tăng lên. Tuy lạm phát sẽ không tăng quá sốc nhưng tiền mặt ngày càng mất giá. 👉 Tiền gửi ngân hàng: với chính sách hỗ trợ DN phát triển, lãi suất sẽ không tăng quá cao trong thời gian 1 2 năm tới nhưng lạm phát sẽ tăng lên. Lãi suất dương thực nhận sẽ ít đi thậm chí còn bị âm ngược nếu lạm phát cao hơn lãi tiết kiệm. Đây cũng là 1 kênh đầu tư nên hạn chế trong bối cảnh cung tiền bơm ra 👉 Vàng: Hiện tại nhà nước kiểm soát giá vàng biến động khá sát với giá vàng thế giới, không còn tình trạng đầu cơ đẩy giá quá cao như trước. Biên lợi nhuận giữa mua và bán vàng khoảng 2%~4% cũng là yếu tố nên xem xét trong ngắn hạn. Giá vàng tăng 1 phần nếu tỷ giá tăng nhưng nên phân tích tình hình kinh tế thế giới khả năng giá vàng thế giới tăng hay giảm. 👉 Bất động sản: là 1 trong các kênh hấp thụ lạm phát. Nên xem xét yếu tố thanh khoản, quy hoạch, pháp lý, tranh chấp, phí thuế trong tương lai. Khả năng cao nếu tích trữ nhiều bất động sản trong tương lai gần sau chu kì sẽ bị tăng thuế như thuế bds thứ 2 dẫn đến giá bds không còn tích cực... Nên ưu tiên đầu tư bất động sản khu vực phát triển tiềm năng về hạ tầng, kinh tế và quan trọng nhất là tiềm năng tăng giá nhất là trong bối cảnh giá bds đang neo ở mức cao. 👉 Chứng khoán: kênh hấp thụ lạm phát nhiều tiềm năng nhất trong bối cảnh "bơm tiền" giúp nền kinh tế nói chung phát triển và doanh nghiệp trên sàn chứng khoán nói riêng tăng trưởng mạnh mẽ. Một phần dòng tiền bơm ra sẽ chui vào chứng khoán, ưu tiên các DN có mức giá hấp dẫn, có tiềm năng lớn và có quyền lợi cho cổ đông. 👉 Lao động, sản xuất, tạo ra của cải cho xã hội: đây cũng là 1 kênh tốt giúp phòng chống lạm phát, lương tăng hay nhưng sản phẩm tiêu dùng cũng sẽ tăng giá. ⚡Không có bất kì kênh đầu tư nào hoàn hảo mãi mãi. Vì thế sinh ra sự phân hóa giàu, nghèo trong xã hội, thông thường đa số sẽ quan tâm và đổ xô vào kênh đầu tư "đã" tăng giá mạnh mẽ. Có lúc gửi tiết kiệm là vua trong bối cảnh thắt chặt tiền tệ, có lúc bất động sản tăng giá 3 5 lần mà vàng nhúc nhích nhẹ, có khi vàng tăng gấp đôi mà lô đất rao bán mãi không được... 🍀 Chúc anh chị mã đáo thành công trong kỷ nguyên mới.