Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu đối với cổ phiếu THG ở mức 59.300 đồng/cổ phiếu, phản ánh triển vọng kinh doanh tích cực trong năm 2026, được hỗ trợ bởi sự phục hồi mang tính cục bộ của nhu cầu xây dựng và dòng tiền ổn định từ mảng bất động sản. Trong năm 2026, nhu cầu xây dựng tại khu vực hoạt động chính của THG được kỳ vọng sẽ là động lực then chốt thúc đẩy tăng trưởng mảng bê tông. Chúng tôi dự phóng doanh thu mảng này tăng khoảng 27% so với cùng kỳ. Động lực tăng trưởng đến từ cả giá bán và sản lượng. Cụ thể, giá bán bê tông được dự báo tăng khoảng 15% so với cùng kỳ, giúp doanh nghiệp bù đắp phần nào áp lực gia tăng của chi phí đầu vào. Bên cạnh đó, sản lượng dự kiến tăng khoảng 10% nhờ triển vọng nâng công suất nhà máy, qua đó cải thiện quy mô hoạt động và hiệu quả kinh doanh. Song song với mảng bê tông, dòng tiền ổn định từ mảng bất động sản tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc nâng đỡ chất lượng lợi nhuận và duy trì chính sách cổ tức của THG. Hai dự án bất động sản khu công nghiệp GT1 và GT2, cùng với dự án bất động sản dân dụng tại đường D7, được kỳ vọng sẽ tiếp tục đóng góp tích cực vào doanh thu và lợi nhuận trong năm 2026, tạo nền tảng tài chính vững chắc cho doanh nghiệp. Về chính sách cổ tức, chúng tôi ước tính THG có thể chi trả khoảng 4.200 đồng/cổ phiếu trong năm 2026, tương ứng với mức lợi suất cổ tức khoảng 9%. Đây là mức chi trả hấp dẫn trong bối cảnh nhiều nhà đầu tư đang ưu tiên các cổ phiếu có dòng tiền ổn định và chính sách cổ tức đều đặn. Tổng thể, với triển vọng tăng trưởng khả quan ở mảng bê tông, nguồn thu ổn định từ bất động sản và mức cổ tức cao, THG tiếp tục là cổ phiếu đáng chú ý đối với nhà đầu tư theo đuổi chiến lược đầu tư giá trị và thu nhập trong trung hạn. ✅ Anh/Chị nếu cần rà soát danh mục hoặc muốn em đánh giá chi tiết từng mã đang nắm giữ, vui lòng nhắn riêng để em hỗ trợ. ✅ Liên hệ 0978 948 996 để được tư vấn và tham gia nhóm đầu tư.