✅ Mở rộng danh mục cho vay mua nhà thúc đẩy tăng trưởng tín dụng Ngân hàng có vị thế tốt để mở rộng danh mục cho vay mua nhà, đặc biệt tại Hà Nội, khu vực nhu cầu bất động sản phục hồi nhanh hơn so với TP.HCM. Khu vực miền Bắc, đặc biệt là các đô thị như Hà Nội, là thị trường chiến lược của TPB, đóng góp 66,3% vào tổng thu nhập lãi thuần. ✅ NIM tăng trưởng trong năm 2025 khi cho vay bán lẻ mở rộng Chúng tôi dự phóng NIM có thể tăng lên 4% trong 2025 nhờ vào mở rộng cho vay bán lẻ và tỷ lệ CASA cải thiện. Trong Q3/24, NIM quy đổi theo năm giảm 22 điểm cơ bản sv quý trước do lãi suất cho vay thấp để thúc đẩy tín dụng. Tuy nhiên, chúng tôi dự báo NIM sẽ tăng trong 2025 nhờ (1) tỷ lệ CASA cao hơn, (2) tỷ lệ LDR thấp trong 2025, và (3) mở rộng cho vay bán lẻ giúp tạo ra lợi suất cho vay cao hơn. ✅ Thu nhập ngoài lãi sẽ tăng trưởng nhờ bán chéo cho khách hàng cá nhân Chúng tôi kỳ vọng thu nhập ngoài lãi sẽ tăng trưởng kép ở mức 10% trong năm 2024-25, nhờ thu nhập của khách hàng tăng và cơ hội bán chéo sản phẩm thẻ và dịch vụ thanh toán cho khách hàng cá nhân. Ngoài ra, chúng tôi dự báo thu nhập từ việc thu hồi nợ xấu tăng trong năm 2025, nhờ khả năng trả nợ của khách hàng được cải thiện và thị trường bất động sản phục hồi. ✅ Chất lượng tài sản sẽ cải thiện cùng với sự phục hồi thu nhập. Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ sv quý trước trong Q3/24, nhưng chúng tôi dự phóng chất lượng tài sản sẽ cải thiện trong năm 2024-25 nhờ thu nhập cá nhân phục hồi và các khoản vay quá hạn đã được trích lập hết từ nửa đầu năm 2024. Các khoản vay mới có chất lượng tốt hơn, giúp giảm chi phí dự phòng Q3/24. Áp lực trích lập sẽ giảm bớt trong nửa cuối năm 2024 khiến chi phí tín dụng giảm 28 điểm cơ bản svck xuống 1,8%. Tuy nhiên, với đà tăng trưởng tín dụng trong nửa cuối năm 2024 và năm 2025, chi phí tín dụng được dự báo tăng lên 2% trong năm 2025. 👉 Tham gia room tư vấn của mình tại đây: https://zalo.me/g/fzogld410 👉 NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942