Được viết bởi Dan Rosenberg Đã được kiểm tra thực tế bởi Doug Ashburn Một cách tiếp cận cân bằng khi đầu tư. © Alex Potemkin—E+/Getty Images Chiến lược trung bình chi phí đô la là một chiến lược đầu tư trong đó bạn chia tổng số tiền bạn muốn đầu tư thành các khoản nhỏ theo thời gian, với hy vọng giảm giá trung bình và hướng tới mục tiêu lợi nhuận tốt hơn trong dài hạn. Bạn đã bao giờ quyết định đổ đầy bình xăng của mình chỉ một nửa, hy vọng sẽ quay lại sau một hoặc hai ngày và mua thêm vài gallon với giá thấp hơn chưa? Giống như giá xăng, cổ phiếu tăng, nhưng đôi khi cũng giảm. Nếu bạn mua một cổ phiếu hoặc một quỹ cổ phiếu theo từng đợt nhỏ hơn trong nhiều tuần, nhiều tháng hoặc nhiều năm với chiến lược đầu tư trung bình chi phí đô la, bạn sẽ tích lũy được cổ phiếu ở nhiều mức giá khác nhau thay vì chỉ một mức giá. Những điểm chính * Phương pháp trung bình chi phí đô la có thể giúp bạn tích lũy nhiều cổ phiếu hơn với mức giá thấp hơn. * Nếu bạn có tài khoản 401(k), có thể bạn đã sử dụng chiến lược đầu tư trung bình chi phí đô la. Trong một thị trường đang giảm, điều đó có nghĩa là khoản đầu tư của bạn theo thời gian có thể rẻ hơn trung bình so với việc bạn mua một lô lớn. Rẻ hơn thì tốt hơn, miễn là đó là một cổ phiếu chất lượng có thể phục hồi. Nếu cổ phiếu dao động, tăng và giảm, bạn sẽ mua ít cổ phiếu hơn ở mức giá cao hơn và nhiều cổ phiếu hơn ở mức giá thấp hơn khi bạn xây dựng vị thế của mình. Điều đó cuối cùng có thể có nghĩa là lợi nhuận đầu tư tốt hơn nhiều năm sau khi bạn bán. Trung bình chi phí đô la cũng có thể hữu ích nếu bạn không có một khoản tiền lớn để đầu tư. Thay vào đó, bạn có thể xây dựng vị thế của mình một cách chậm rãi, với các khoản đầu tư nhỏ hơn theo thời gian. Cách thức hoạt động của trung bình chi phí đô la Sau đây là cách tính giá trung bình bằng đô la: * Chọn một quỹ giao dịch chứng khoán (ETF) chất lượng hoặc một nhóm cổ phiếu đa dạng. * Quyết định đầu tư bao nhiêu và trong khoảng thời gian bao lâu. * Chia tổng số tiền đầu tư cho số tuần hoặc tháng bạn dự định sử dụng phương pháp trung bình chi phí đô la. Ví dụ, 20.000 đô la trong 20 tháng sẽ có nghĩa là 1.000 đô la một tháng. * Đầu tư cùng một số tiền mỗi tuần hoặc mỗi tháng, bất kể giá cổ phiếu hiện tại là bao nhiêu. Đừng sợ khi giá cổ phiếu giảm. Hãy nhớ rằng, đó là lúc bạn nhận được nhiều cổ phiếu hơn với số tiền của mình. Bạn có thể nghĩ rằng, "Chắc chắn rồi, nhưng nếu cổ phiếu tăng thì sao?" Vâng, nếu điều đó xảy ra, thì tốt cho bạn. Đó là một khoản đầu tư vững chắc. Bạn sẽ mua ít cổ phiếu hơn ở mức giá cao hơn, đơn giản vì bạn chi cùng một số tiền mỗi lần. Và tất nhiên, bạn sẽ được hưởng lợi từ mức tăng của cổ phiếu. Nhược điểm là bạn sẽ không kiếm được lợi nhuận nhanh như khi bạn mua tất cả cổ phiếu cùng một lúc. Tuy nhiên, ngay từ đầu, đó có thể không phải là một lựa chọn hợp lý. Bạn cũng có thể nghĩ, "Tại sao phải mua hàng tháng khi tôi có thể mua ở mức giá thấp nhất?" Đó là một sai lầm phổ biến, trừ khi bạn có quả cầu pha lê thực sự. Ngay cả các nhà đầu tư chuyên nghiệp cũng gặp khó khăn trong việc "dự đoán thị trường". Trung bình chi phí đô la giúp bạn duy trì thị trường theo thời gian và về lâu dài, điều đó quan trọng hơn là cố gắng dự đoán thời điểm cổ phiếu đảo chiều. Ví dụ về tính trung bình chi phí đô la Hãy cùng theo dõi hai nhà đầu tư, Bill và Ruth, để xem chiến lược đầu tư trung bình chi phí đô la hoạt động như thế nào. Giả sử công ty XYZ đang giao dịch ở mức 100 đô la một cổ phiếu, nhưng giá có xu hướng khá biến động, dao động lên xuống quanh mức giá 100 đô la đó. * Bill nhận được khoản tiền thưởng 20.000 đô la và quyết định đầu tư toàn bộ vào XYZ với mức giá hiện tại là 100 đô la. Anh ấy chi 20.000 đô la cho 200 cổ phiếu. * Ruth thích cùng một cổ phiếu, nhưng cô ấy không có 20.000 đô la để chi tiêu cùng một lúc. Thay vào đó, cô ấy chi 20.000 đô la trong 20 tháng tiếp theo, trả 1.000 đô la vào ngày cuối cùng của mỗi tháng. Giả sử, do sự biến động cực độ của XYZ, trong 10 tháng đó, giá hiện hành là 80 đô la cho mỗi cổ phiếu và trong 10 tháng còn lại là 120 đô la. Bằng cách áp dụng chiến lược trung bình hóa chi phí đô la, Ruth đã có thể mua 12,5 cổ phiếu với giá 80 đô la một cổ phiếu. Cô cũng đã mua 8,3 cổ phiếu với giá 120 đô la. Tính toán, sau 20 tháng, Ruth đã mua được 208 cổ phiếu [(12,5 x 10) + (8,3 x 10) = 208]. Ruth đã mua nhiều hơn Bill 8 cổ phiếu với cùng số tiền mặt. Giá trung bình của cô thấp hơn, ở mức 96,15 đô la [(125 x 80) + (83 x 120) ÷ 208 = 96,15 đô la]. Ví dụ này là một sự đơn giản hóa quá mức, nhưng nó minh họa sức mạnh của việc trung bình hóa chi phí đô la. Trong suốt 20 tháng, khoản đầu tư 20.000 đô la đó đã cho phép Ruth mua nhiều cổ phiếu hơn Bill với chi phí trung bình thấp hơn. Trong một thị trường lên xuống, việc trung bình hóa chi phí bằng đô la thực sự làm giảm giá vào lệnh trung bình của bạn. Encyclopædia Britannica, Inc. Bạn có thể đã là một nhà đầu tư trung bình chi phí đô la Bạn có tham gia vào chương trình 401(k) của công ty , đóng góp hàng tháng vào một hoặc nhiều quỹ tương hỗ hoặc ETF không ? Khi đó, bạn sẽ mua cùng một quỹ theo thời gian khi giá trị của quỹ tăng và giảm, có thể là không cần suy nghĩ (trừ khi bạn kiểm tra báo cáo thường niên). Khi bạn đóng góp thường xuyên vào 401(k), bạn mua dần dần ở nhiều mức giá khác nhau—đôi khi thấp, đôi khi cao—và bạn nhận được nhiều cổ phiếu hơn khi giá thấp hơn. Nghe có vẻ giống như một chiến lược đầu tư trung bình chi phí đô la, vì nó đúng là như vậy. Trong bối cảnh của 401(k), việc tính trung bình chi phí bằng đô la có một lợi thế khác. Bạn còn nhớ câu nói cũ, “Xa mặt, cách lòng” không? 401(k) của bạn tự động lấy cùng một số tiền từ tiền lương của bạn mỗi tháng và đưa vào bất kỳ khoản đầu tư nào bạn đã chỉ định, bất kể giá hiện tại là bao nhiêu. Nếu giá yếu đi, bạn sẽ tiếp tục tích lũy cổ phiếu ở mức giá thấp hơn. Trừ khi bạn chủ động theo dõi hiệu suất tài khoản của mình, bạn thậm chí có thể không nhận thấy sự sụt giảm, điều này có thể ngăn bạn mất bình tĩnh và bán ra vì sợ hãi. Nếu công ty của bạn không cung cấp chương trình 401(k), bạn có thể áp dụng chiến lược trung bình chi phí đô la trong tài khoản hưu trí cá nhân (IRA) của mình. Dòng cuối cùng Một trong những sai lầm lớn nhất mà bạn có thể mắc phải với tư cách là một nhà đầu tư là để nỗi sợ hãi dẫn dắt quyết định của bạn. Các nhà đầu tư giỏi nhất sẽ ẩn náu trong thời kỳ khó khăn và thực hiện kế hoạch của họ. Nếu bạn đang sử dụng chiến lược trung bình chi phí đô la, thì trong những thời kỳ khó khăn đó, bạn sẽ tích lũy được nhiều cổ phiếu hơn. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không phải là sự đảm bảo, nhưng theo lịch sử, sự phục hồi của thị trường có xu hướng tưởng thưởng cho những người kiên trì. Warren Buffett đã từng nói rằng ông trở nên tham lam khi người khác sợ hãi, và trở nên sợ hãi khi người khác tham lam. Chúng tôi không khuyến khích lòng tham, nhưng về cơ bản, ông Buffett muốn nói rằng khi tích lũy đầu tư, hãy tích cực hơn khi giá thấp và ít tích cực hơn khi giá cao. Nói một cách ngắn gọn thì đó chính là phương pháp trung bình hóa chi phí đô la.