ACB - con ngựa sáng giá sắp bị lãng quên trên thị trường
❖ KQKD nửa đầu năm 2024 duy trì đà tăng trưởng tích cực. LNTT 6T/2024 của ACB ghi nhận 10.500 tỷ đồng (+5% yoy) nhờ NII tăng trưởng 11% yoy và NFI (thu nhập phí) tăng 13% yoy. Tỷ lệ NIM 6T/2024 là 3,80% - duy trì ổn định so với mức 3,84% (năm 2023). Chúng tôi cho rằng tăng trưởng tín dụng cao trong nửa đầu năm 2024 sẽ đóng góp tích cực vào thu nhập lãi ròng (NII) của ACB trong nửa cuối năm 2024, từ đó kỳ vọng tỷ lệ NIM năm 2024 của ACB cải thiện về mức 4%.
❖ Tăng trưởng tín dụng và huy động đều cao. Tăng trưởng tín dụng 6T/2024 của ACB đạt 12,8%, cao hơn mức tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống là 6%, trong đó cho vay KHDN và KHCN đều tăng trưởng tốt (+12% so với đầu năm). Tăng trưởng tiền gửi trong 6T/2024 đạt 6,0% - cao hơn mức tăng trưởng toàn hệ thống là khoảng 2%. Ngoài ra, tỷ lệ CASA quý 2/2024 của ACB đã cải thiện, đạt 21,6%.
❖ Chất lượng tài sản cải thiện. Tỷ lệ nợ xấu của ACB tương đối ổn định ở mức 1,50% trong quý 2/2024. Chúng tôi nhận thấy tỷ lệ nợ nhóm 2 đã cải thiện, giảm 25 điểm cơ bản so với quý trước. Theo ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu tháng 6/2024 thấp hơn tháng 5/2024, báo hiệu tỷ lệ nợ xấu của ACB cả năm 2024 có xu hướng giảm. Tính tới thời điểm 30/06/2024, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) của ACB đạt 77,8%.
❖ Định giá hấp dẫn: Hiện nay, cổ phiếu ACB giao dịch tại mức định giá P/B là 1,4x, khá hấp dẫn so với trung bình cổ phiếu 5 năm gần đây, đồng thời ngân hàng có hiệu suất sinh lời cao với tỷ lệ ROE năm 2023 là 25%.
👉Tham gia room tư vấn của mình tại đây: https://zalo.me/g/fzogld410
👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942