✅ ACB mở rộng thị phần cho vay trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt. ACB ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng vượt trội trong 6 tháng đầu năm 2024 đạt 12,8% so với mức tăng trưởng toàn hệ thống là 6,1%. Mức tăng trưởng này đã nâng thị phần cho vay toàn hệ thống của ACB lên 3,83% trong quý 2/2024, từ mức 3,59% trong quý 4/2023. Chúng tôi cho rằng thành công của ACB trong việc thu hút khách hàng doanh nghiệp mới là nhờ dịch vụ khách hàng chất lượng, lãi suất cho vay cạnh tranh và tập trung chiến lược vào phân khúc doanh nghiệp, do nhu cầu tín dụng từ phân khúc bán lẻ vẫn còn yếu. Việc ngân hàng tập trung vào việc thu hút khách hàng FDI và các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành, cùng với việc cung cấp lãi suất cho vay thấp và duy trì tỷ lệ cho vay/giá trị (LTV) tương đối ổn định, cho thấy ngân hàng đang ưu tiên chất lượng tài sản hơn tăng trưởng tín dụng. ✅ Chúng tôi kỳ vọng cơ sở khách hàng doanh nghiệp lớn hơn của ACB sẽ tác động tích cực đến tỷ lệ CASA và thu nhập phí. Chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ CASA của ACB sẽ tăng dần, đạt khoảng 25% vào năm 2025 và 26% vào năm 2026, so với mức 21,8% vào quý 2/2024. Tuy nhiên, chúng tôi hạ dự báo NIM bình quân của ACB trong giai đoạn 2024-2028 từ mức 4,08% xuống còn 4,00%, do lợi suất cho vay từ khách hàng doanh nghiệp thấp hơn so với khách hàng bán lẻ trong bối cảnh cạnh tranh cao giữa các ngân hàng. ✅ Chúng tôi tăng dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2024 của ACB lên 18% YoY, cao hơn hạn mức tín dụng hiện tại là 16%. Do ngân hàng sẽ sớm đạt được hạn mức tín dụng do NHNN cấp vào đầu năm, chúng tôi kỳ vọng NHNN sẽ chủ động phân bổ lại tín dụng từ những ngân hàng không thể đạt hạn mức tín dụng cho ACB nhằm mục tiêu đạt được tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống là 15% cho năm 2024. Chúng tôi cho rằng ACB rất có khả năng sẽ nhận được hạn mức tín dụng bổ sung do chất lượng tài sản tốt, hệ số an toàn vốn (CAR) cao so với yêu cầu của cơ quan quản lý và chi phí huy động thấp cho phép ngân hàng cung cấp lãi suất cho vay thấp cho khách hàng. 👉Tham gia room tư vấn của mình tại đây: https://zalo.me/g/fzogld410 👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942