✅ NIM của BID dự kiến sẽ đi ngang YoY trong năm 2024. NIM giảm 34 điểm cơ bản QoQ đạt 2,37% trong quý 1/2024, nguyên nhân chủ yếu do (1) các gói hỗ trợ khách hàng và (2) chất lượng tài sản giảm nhẹ so với quý trước trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng yếu. Chúng tôi cho rằng việc tăng NIM vẫn còn chịu áp lực trong thời gian còn lại của năm do (1) chi phí vốn tăng, (2) chất lượng tài sản cải thiện chậm và (3) tăng trưởng tín dụng yếu trong hầu hết nửa đầu năm 2024. Do đó, chúng tôi kỳ vọng NIM cải thiện nhẹ vào cuối năm nhờ sự hỗ trợ từ việc tăng LDR và việc nới lỏng hỗ trợ lãi suất cho vay cho khách hàng. Chúng tôi giảm 15 điểm cơ bản dự báo NIM năm 2024 của chúng tôi xuống 2,57% (đi ngang YoY) và giảm dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2024 của chúng tôi từ 14% xuống 13%. Trong khi đó, chúng tôi vẫn giữ quan điểm tích cực rằng NIM của BID vẫn có thể tăng dần trong 3 năm tới và đạt 2,83% vào cuối năm 2026 do chi phí vốn và chất lượng tài sản được cải thiện, tỷ trọng dư nợ cho vay bán lẻ tăng và các gói hỗ trợ lãi suất cho vay giảm. ✅ Tối ưu hóa chi phí tín dụng giúp hỗ trợ CAGR lợi nhuận đạt 20% trong 2 năm tới. Chúng tôi tin rằng (1) chất lượng tài sản dần cải thiện và (2) việc sử dụng bộ đệm dự phòng sẽ giúp BID kiểm soát chi phí tín dụng ở mức khoảng 1,0% trong giai đoạn 2024-2025. 👉Tham gia room tư vấn của mình tại đây: https://zalo.me/g/fzogld410 👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942