DPM vững vàng vị thế thống thị Urê tại Việt Nam DPM đang trên đà phục hồi và phát triển mạnh mẽ, với tình hình tài chính lành mạnh, sự tăng trưởng ổn định trong hoạt động kinh doanh, và triển vọng tích cực từ thị trường. Việc tái cấu trúc và đổi mới mô hình quản trị sẽ giúp DPM duy trì sức cạnh tranh và tối ưu hóa lợi nhuận. Với những điều kiện thuận lợi này, cổ phiếu DPM có tiềm năng tiếp tục tăng giá và mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà đầu tư vào cuối năm 2024. 1. Tình hình Kinh doanh và Tài chính Hiện tại Sau năm 2023 đầy khó khăn, Đạm Phú Mỹ (DPM) đã thể hiện sự phục hồi mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2024, với lợi nhuận sau thuế tăng 123% trong quý 2 so với cùng kỳ năm trước, và đạt 93% kế hoạch cả năm chỉ trong 6 tháng đầu. Với tổng tài sản hơn 15,700 tỷ đồng và lượng tiền mặt chiếm gần 62% tổng tài sản, tình hình tài chính của DPM hiện rất lành mạnh, tạo cơ sở vững chắc cho các hoạt động đầu tư và phát triển trong thời gian tới. 2. Triển vọng Kinh doanh Cuối năm 2024 DPM đang đứng trước nhiều thuận lợi để tiếp tục duy trì đà tăng trưởng trong nửa cuối năm 2024: • Giá Urea và NPK: Giá bán urea đã có xu hướng phục hồi sau khi chạm đáy vào quý 2/2023, giúp cải thiện doanh thu và lợi nhuận. Sản lượng tiêu thụ urea và NPK đều có dấu hiệu tích cực nhờ vào sự cải thiện trong khả năng chi trả của nông dân, cùng với nhu cầu phân bón tăng lên do giá nông sản cao. • Quản trị Hiệu quả: Việc kiểm soát chi phí hiệu quả và tăng cường quản trị đã giúp biên lợi nhuận gộp tăng lên 15.8%, so với 13.1% cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy DPM đã tận dụng tốt các nguồn lực để tối ưu hóa lợi nhuận. • Tái cấu trúc và Đổi mới: DPM đang tiến hành tái cấu trúc bộ máy quản lý, đổi mới mô hình kinh doanh và mở rộng hệ thống phân phối. Đây là những bước đi cần thiết để tăng cường tính cạnh tranh và duy trì sự ổn định trong bối cảnh thị trường biến động. 3. Định giá Cổ phiếu DPM Cuối năm 2024 Dựa trên các yếu tố hiện tại và triển vọng kinh doanh, cổ phiếu DPM được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng: • Lợi nhuận dự kiến: Với việc đã hoàn thành chỉ tiêu lợi nhuận cả năm 2024 từ tháng 7, DPM có khả năng vượt xa mục tiêu, tạo cơ sở cho việc định giá cổ phiếu ở mức cao hơn. • Định giá: Nếu dựa trên lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm và xu hướng phục hồi giá bán phân bón, DPM có thể đạt mức P/E dự phóng hợp lý khoảng 8-10x vào cuối năm 2024. Với lợi nhuận dự kiến tăng trưởng mạnh, cổ phiếu DPM có thể được định giá trong khoảng 55,000 - 65,000 VND/cổ phiếu vào cuối năm 2024. Nhà đầu tư cần hỗ trợ liên hệ qua SĐT: 0937617882 ID tư vần: BC3H. Rom Free: https://zalo.me/g/rdijkj663. Link mở tài khoản: https://openaccount.vps.com.vn/?MKTID=BC3H Lưu ý: Nhận định chỉ mang tính chất tham khảo.