CTCP TẬP ĐOÀN HÀ ĐÔ (MÃ: HDG) CÓ LẬT LẠI ĐƯỢC KHÓ KHĂN? Giới thiệu Cổ phiếu HDG của CTCP Tập đoàn Hà Đô. Đây là công ty đa ngành, hoạt động chính ở lĩnh vực bất động sản và xây lắp; năng lượng; quản lý, cho thuê văn phòng, khách sạn,… Về kế hoạch kinh doanh năm 2024 Năm 2024, HDG đặt mục tiêu kinh doanh với doanh thu hợp nhất là 2.896 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là 972 tỷ đồng, tăng lần lượt 0,24% và 12,24% so với năm 2023. Trong năm 2024, Hà Đô cũng sẽ đẩy mạnh hoạt động M&A các dự án bất động sản, chuẩn bị kỹ các thủ tục đầu tư các dự án năng lượng mới để tạo đà tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận trong giai đoạn tiếp theo. Về kế hoạch phân phối lợi nhuận, công ty sẽ chia cổ tức bằng tiền mặt năm 2023 là 500 đồng/cổ phiếu và chia cổ tức 10% bằng cổ phiếu (tức là 10 cổ phiếu do nhà đầu tư nắm giữ thì có thêm 1 cổ phiếu), ngày đăng ký cuối cùng là ngày 25/06/2024, và ngày thanh toán là ngày 05/07/2024. Anh chị nào đang nắm giữ hoặc sắp mua cổ phiếu HDG thì lưu ý thông tin này. Về triển vọng kinh doanh Mảng BĐS Được biết, đối với lĩnh vực bất động sản, Tập đoàn Hà Đô là chủ đầu tư của nhiều chung cư, khu đô thị như Hado Charm Villas quy mô 30ha tại huyện Hoài Đức (Hà Nội), Centrosa Garden quy mô gần 7ha ở Quận 10 (TP. HCM). Hiện dự án Charm Villas đang dự kiến doanh thu 3000 tỷ, lợi nhuận gộp 1500 tỷ. Năm 2022, HDG bàn giao 112 căn, 2023 bàn giao 25 căn (do giá không như kỳ vọng - thanh khoản thị trường bđs ko tốt. Dự kiến 2024 này xấu nhất HDG bàn giao 80 căn (doanh thu dự kiến 1000 tỷ - ln gộp 500 tỷ; kịch bản tích cực là 150 căn - dt 2000 tỷ - ln gộp 1000 tỷ). Vậy tính xấu nhất thì HDG cũng có doanh thu 2024-2026 mỗi năm 1000 tỷ mức lợi nhuận gộp 1 năm là 500 tỷ. Sau 2026 dòng tiền bđs tới từ các dự án Hado Green Lane (2026-2028); Hado Minh Long (2026-2028); Phan Đình Giót và Dịch Vọng (2025-2028) Trong thời gian tới, công ty sẽ đẩy mạnh M&A các dự án bất động sản, Mảng năng lượng: Lĩnh vực năng lượng, Tập đoàn Hà Đô hiện sở hữu 3 nhà máy điện gió, điện mặt trời và 5 nhà máy thủy điện. trong thời gian tới chuẩn bị kỹ các thủ tục đầu tư các dự án năng lượng mới để tạo đà tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận trong giai đoạn tiếp theo. 1. Thủy điện: Với tổng công suất 314 MW gồm các thủy điện như Dakmi 2 - 147 MW; Nhạn hạc 59 MW; Sông Tranh 4 - 48MW... Đây có thể coi là kênh cho HDG dòng tiền tốt nhất, biên lợi nhuận cao nhất. Với dự phóng sớm kết thúc Elnino trong quý 1/2024, muộn nhất là cuối t4/2024 sau đó chuyển sang pha thời tiết Lanina trong 2 năm tiếp theo, khiến sản lượng thủy điện cải thiện đáng kể (15%). 2. Năng lượng tái tạo: * Về điện mặt trời: HDG đang có 2 NM là Hồng Phong 4 - 48MW và Infa 1 - 50MW đang hoạt động, đem về dòng tiền thuần cho HDG mỗi năm 150-170 tỷ (LNST - 2024-2028). * Về Điện gió: HDG đang vận hành dự án điện gió 7A Thuận Nam - 50 MW, dự kiến 2024 đem về cho HDG 140 tỷ ln ròng. 2025-2028: 180 - 190 tỷ. Ngoài ra còn các dự án Eahleo 1+2: 57 MW - 2025 80-100 tỷ ln/năm; Hướng phùng: 30MW - 2026 - 50-60 tỷ; Phước Hữu 50MW 2025 70-80 tỷ ; Sóc Trăng 40 MW 2026 - 30-40 tỷ; An Phong 300 MW 2027 - 80-110 tỷ. từ những năm 2017 thì những đối tác ngoại ở Sing hay các doanh nghiệp nội như REE đã chấp nhận mua với giá 40 tỷ/mw. mảng bđs kcn: Vào tháng 1/2023, HDG đã nhận được chấp thuận của chính quyền tỉnh Ninh Thuận để khảo sát và lên kế hoạch cho hai dự án cụm công nghiệp với tổng diện tích 100 ha (mỗi dự án 50 ha). Hai dự án là cụm công nghiệp Phước Nam 1 và Phước Nam 2, gần cảng biển Cà Ná. Chúng tôi lưu ý rằng cơ quan chức năng cấp tỉnh có thẩm quyền phê duyệt đầu tư cho các nhà phát triển cụm công nghiệp (từ 10 ha đến 75 ha). Từ năm 2023, HDG cũng bắt đầu khảo sát các khu công nghiệp tiềm năng (tổng cộng 450 ha) tại một số tỉnh phía Bắc như Hưng Yên, Thái Bình, Nam Định và Quảng Ninh. Chúng tôi lưu ý rằng chúng tôi chưa đưa mảng kinh doanh mới này của HDG vào dự báo trong khi ban lãnh đạo kỳ vọng vào việc có được quỹ đất công nghiệp ở những vị trí thuận lợi. Tập đoàn Hà Đô (HDG): Được chấp thuận lập quy hoạch loạt khu công nghiệp tổng quy mô 1.000 ha Tập đoàn Hà Đô (mã cổ phiếu HDG) cho biết mảng phát triển khu công nghiệp sẽ là lĩnh vực phát triển trọng điểm của tập đoàn trong giai đoạn 2025 - 2030. Các bước để thực hiện 1 dự án: Bước 1: xin lập quy hoạch, và dc đồng ý cho lập quy hoạch Bước 2: Thuê đơn vị tư vấn vào lập quy hoạch ,đô đạc địa bàn thực tế, khoanh vùng đất sẽ thu hồi. Bước 3: Ra quy hoạch 1/10.000 sau đó 1.2000 và rồi là 1/500 (mỗi cái cần dc tỉnh duyệt) Bước 4: Sau khi ra 1/500 thì tiến hành Đấu giá, đấu thầu dự án Bước 5: trúng đấu thầu sẽ tiếp tục đến khâu đền bù giải phóng mặt bằng. sau khi giải phóng xong mặt bằng (nhà nc giải phóng) thì giao đất cho doanh nghiệp Bước 6: làm hạ tầng dự án Bước 7: bán dự án. Thường tới bước 4 là cổ phiếu đã có phản ứng mạnh mẽ. Chính cái bước 5 sẽ làm thay đổi rất nhiều thứ! Trên sàn rất nhiều DN đến đc nửa bước 3 thôi, có DN mười mấy năm trời dừng ở đó, và ae đã đếm đất nhân tiền HDG dc cái nó làm tới bước 4 khá nhanh. Các dự án bđs HDG giờ đang chờ bước 6 cả rồi, cái này mới là thú vị, sau 1/7 sẽ đồng loạt gỡ nốt để làm bước 6 Cho thuê văn phòng và khách sạn Khách sạn Alila Bảo Đại và tòa nhà CC3 lần lượt đi vào hoạt động năm 2025, 2026 đem về dòng tiền 400 tỷ lợi nhuận hàng năm. Về giá trị hợp lý Investone đặt mục tiêu trung dài hạn cho cổ phiếu HDG ở mức 40.000 đồng/cổ phiếu dựa vào triển vọng từ các dự án bất động sản, năng lượng tái tạo,... đã trình bày ở trên. Nhà đầu tư có thể canh những nhịp điều chỉnh của thị trường để đầu tư nắm giữ đối với cổ phiếu HDG.|