Chúng tôi duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho DRC và điều chỉnh giảm 1% giá mục tiêu xuống 33.800 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu là do tổng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2024 - 2030 giảm 1%. Sự điều chỉnh này là do mức giảm 6% trong dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cho năm 2024 của chúng tôi, trong khi chúng tôi nhìn chung vẫn duy trì dự báo cho giai đoạn 2025 - 2030. Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS trong năm 2024 từ 9% YoY xuống 3% YoY, chủ yếu là do phản ánh chi phí logistics cao hơn dự kiến trong năm 2024, điều này đã xảy ra trong nửa đầu năm 2024. Tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS chủ yếu được thúc đẩy bởi sản lượng bán lốp radial tăng 8% YoY và biên lợi nhuận gộp được cải thiện so với cùng kỳ năm trước. Chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép EPS đạt 6% trong giai đoạn 2023-2026, được thúc đẩy bởi tốc độ tăng trưởng kép của doanh thu lốp radial đạt 11% trong giai đoạn này. Yếu tố hỗ trợ: Biên độ bán phá giá theo quyết định cuối cùng đối với lốp xe tải và xe buýt (TBR) xuất khẩu từ Thái Lan cao hơn đáng kể. Rủi ro: Kinh tế phục hồi chậm hơn; cạnh tranh gia tăng; chi phí đầu vào cao hơn Danh mục & Điểm mua bán chi tiết trong nhóm trong tường cá nhân. Chia sẻ cách đầu tư chứng khoán hiệu quả.