CTCP FPT (Mã FPT - HoSE) vừa cập nhật báo cáo kinh doanh 5 tháng đầu năm 2024, ghi nhận 23.916 tỷ doanh thu và 4.313 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế - tăng gần 20% so với cùng kỳ năm ngoái; lãi sau thuế hợp nhất tăng 19,8% lên mức 3.672 tỷ đồng.

Nhìn vào cơ cấu doanh thu, có thể thấy mảng dịch vụ công nghệ thông tin là chủ lực đóng góp quá nửa doanh số. Riêng mảng này tại thị trường nước ngoài đã ghi nhận doanh thu xấp xỉ 12.000 tỷ đồng - tăng gần 30% so với cùng kỳ.

Với mục tiêu trọng tâm là tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh bên ngoài lãnh thổ, năm 2024, Tập đoàn FPT đặt mục tiêu doanh thu gần 61.900 tỷ đồng và 8.700 tỷ lợi nhuận sau thuế.

Trong báo cáo định kỳ tháng 6, Chứng khoán VNDirect nhấn mạnh, hoạt động kinh doanh cốt lõi của FPT duy trì mức tăng trưởng vững chắc nhờ: (1) Doanh thu dịch vụ công nghệ thông tin toàn cầu dự kiến tăng 25% YoY, dẫn đầu là thị trường Nhật Bản và APAC cùng với sự phục hồi ở Mỹ và EU; (2) Kỳ vọng ngành giáo dục sẽ duy trì mức tăng trưởng 27,4% trong năm 2024 do mở rộng trường liên cấp và đào tạo nghề ở các tỉnh cấp II và cấp III; (3) Hai trung tâm dữ liệu chuẩn bị ra mắt tại TP. HCM và Hà Nội để đáp ứng nhu cầu dữ liệu ngày càng tăng.

Trong khi đó, mảng bán dẫn sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn FPT sau sự hợp tác với NVIDIA để thành lập nhà máy AI trị giá 200 triệu USD. VNDirect kỳ vọng FPT sẽ có chỗ đứng trong ngành bán dẫn toàn cầu và giành được các hợp đồng quan trọng từ các đối tác lớn từ Mỹ.

Về mặt định giá, P/E trượt hiện tại của FPT ở mức 25,2 lần, cao hơn P/E dự phóng năm 2024, với giả định CAGR 22% cho giai đoạn 2024-2025, do thị trường ưa thích câu chuyện liên quan đến chíp bán dẫn và môi trường vĩ mô tốt hơn.

Từ đầu năm 2023 tới nay, cổ phiếu FPT đã tăng tới 130% - mức tăng vượt trội so với phần còn lại của nhóm cổ phiếu VN30

Tuy nhiên, mức P/E hiện tại vẫn thấp hơn P/E của các công ty cùng ngành trong lĩnh vực công nghệ và bán dẫn.

Theo đó, đơn vị phân tích của VNDirect khuyến nghị tiềm năng đối với cổ phiếu FPT tại mức giá mục tiêu 157.300 đồng/cp - cao hơn gần 30.000 đồng/cp so với mức giá thời điểm 14h phiên 18/6.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn