HĐQT CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc Nova (mã: NVL) mới thông qua phương án phát hành cổ phiếu cho trái chủ. Cụ thể, 5 trái phiếu mệnh giá 200.000 USD, tương đương với hơn 23 tỷ đồng của Citigroup Global sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu với giá 85.000 đồng/cp.

Được biết, 5 trái phiếu kể trên nằm trong khoản huy động vốn bằng việc phát hành 1.500 trái phiếu chuyển đổi vào ngày 16/7/2021 của NovaLand cho các nhà đầu tư quốc tế do The Bank of New York Mellon và Credit Suisse thu xếp và làm đại lý phát hành.

Chi 1 triệu USD mua lô trái phiếu này, Citigroup Global nhận lãi trái phiếu là 5,25%/năm. Giá chuyển đổi ban đầu là 135.700 đồng/cp, sau đó được điều chỉnh thành 85.000 đồng/cp tại ngày 19/1/2022.

Động thái chấp nhận hoán đổi của Citigroup Global diễn ra trong bối cảnh cổ phiếu NVL đang giảm sâu. Tính từ đầu tháng 11, cổ phiếu này đã giảm sàn 15 phiên liên tiếp, giảm đến hơn 66%. Nếu so với đỉnh đạt được cuối tháng 6/2021, cổ phiếu NVL đã giảm đến 75%.

Ngày thực hiện chuyển đổi là ngày 22/11/2022, tính theo giá đóng cửa hôm đó là 25.350 đồng/cp, giá chuyển đổi cao gấp 3,3 lần thị giá. Nhiều nhà đầu tư cảm thấy quyết định chấp nhận hoán đổi của Citigroup Global có phần khó hiểu khi giá chuyển đổi cao hơn giá thị trường nhiều lần.

Theo nhận định của giới tài chính, giao dịch giữa Novaland và Citigroup Global theo dạng Private Investment in Public Equity (Đầu tư tư nhân vào cổ phần đại chúng) với các điều khoản đi kèm. Có khả năng có 1 thỏa thuận mua lại số cổ phiếu NVL được hoán đổi cho Citigroup Global với mức giá cao hơn mức giá hoán đổi (85.000 đồng/cp). Cách thức này có thể giúp Novaland tạm gia hạn khoản nợ. Hoặc khi giá cổ phiếu về đến mức giá hợp lý, Citigroup Global sẽ chủ động bán ra số cổ phiếu trên.

Ví dụ, Quỹ VinaCapital cũng đang đầu tư hàng chục triệu USD vào cổ phần đại chúng với các điều khoản riêng tư. Như dự án Norfolk II (Novaland), giá trị tài sản ròng hiện tại là 58 triệu USD,VinaCapital đã đầu tư kể từ năm 2020, tỷ suất IRR (tỷ suất hoàn vốn nội bộ) kỳ vọng từ 20% - 25%. Bên cạnh đó, VinaCapital cũng đang đầu tư dưới hình thức đầu tư vào cổ phần đại chúng với các điều khoản riêng tư vào các công ty khác như Gỗ An Cường, Kuala Lumpur II (KDC), Đất Xanh Services, …

Theo CafeF