Ngành vật liệu xây dựng Thép được hưởng lợi trực tiếp ngay sau giai đoạn giải phóng mặt bằng, bước vào triển khai cho đến khi hoàn thành hoạt động xây dựng dự án đầu tư công.

Đầu tư công đang trở thành động lực quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong bối cảnh các động lực khác gặp khó khăn như tiêu dùng tăng thấp, xuất nhập khẩu giảm sút và đầu tư tư nhân chững lại. Tốc độ tăng trưởng kinh tế 6 tháng đầu năm 2023 khá thấp chỉ đạt 3,72% so với cùng kỳ năm trước. Với mức tăng trưởng trên, để đạt mục tiêu tăng trưởng 6,5% cả năm, GDP 6 tháng cuối năm phải tăng trên 9%. Theo số liệu của Bộ Tài chính, giải ngân đầu tư công 6 tháng đạt 216 nghìn tỷ đồng, bằng 30,5% kế hoạch Thủ tướng Chính phủ giao, cao hơn 43% cùng kỳ năm ngoái. Trong nửa cuối năm dự kiến kết quả giải ngân đầu tư sẽ tiếp tục tăng tốt khi các đại dự án đang đồng loạt được khởi công. Giải ngân đần tư công tạo hiệu ứng lan tỏa tới nhiều ngành nghề, doanh nghiệp, nền kinh tế cũng như ảnh hưởng quan trọng tới thị trường chứng khoán.

Ngành vật liệu xây dựng được hưởng lợi trực tiếp ngay sau giai đoạn giải phóng mặt bằng, bước vào triển khai dự án cho đến khi hoàn thành hoạt động xây dựng dự án. Mặc dù vậy, mức độ hưởng lợi của các doanh nghiệp khác nhau phụ thuộc đặc thù từng ngành.

Với ngành thép, doanh nghiệp cung ứng thép xây dựng được hưởng lợi đó là các doanh nghiệp mà chi phí vận chuyển tác động lớn đến khả năng tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp , các doanh nghiệp có thị phần lớn và có vị trí gần các dự án đang triển khai sẽ được hưởng lợi tốt hơn phần còn lại của ngành.

Về mức độ cải thiện biên lợi nhuận của các doanh nghiệp thép, giá than giảm mạnh từ đầu năm sẽ giúp biên lợi nhuận của các doanh nghiệp trong ngành cải thiện. Trong khi giá thép dự kiến đi ngang nửa cuối năm, sản lượng tiêu thụ thép dự kiến phục hồi từ Q3/2023 nhờ giải ngân đầu tư công và chính sách hỗ trợ thị trường BĐS và các dự án nhà ở xã hội. Do đó, chúng tôi kỳ vọng kết quả kinh doanh 2 quý cuối năm 2023 của một số doanh nghiệp thép tuy còn nhiều thách thức nhưng sẽ khả quan lên

Theo đó, nhà đầu tư có cơ hội đầu tư vào các cổ phiếu thép như HPG:

Hoà Phát (HPG): Giá mục tiêu 30.000 đồng/cp (ngắn hạn)

Luận điểm đầu tư là HPG có thị phần thép xây dựng đứng đầu cả nước (30-35% cả nước và 50% tại khu vực phía Nam) với nhiều dự án đang sử dụng thép của Hòa Phát như cao tốc Bắc Nam, sân bay Long Thành. Kỳ vọng đầu tư công là bệ đỡ sản lượng trước khi thị trường xây dựng và bất động sản dân dụng phục hồi. Theo đó, trong bối cảnh nhu cầu từ ngành xây dựng và bất động sản dân dụng tín hiệu khởi sắc từ Quý 3, giải ngân đầu tư công, đặc biệt là các đoạn cao tốc Bắc Nam mới khởi công sẽ giúp doanh nghiệp cải thiện sản lượng bán hàng trong nửa cuối năm 2023.