Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu LHG - Công ty CP Long Hậu với giá mục tiêu khoảng 44.900 đồng/cp (upside +28% so với mức giá đóng cửa 35.000 của ngày 18/3) Chúng tôi đánh giá LHG sẽ được hưởng lợi từ sự phục hồi của dòng vốn đầu tư FDI trong bối cảnh khan hiếm nguồn cung đất KCN tại phía Nam. Ngoài ra, định hướng đầu tư vào lĩnh vực nhà kho và nhà xưởng xây sẵn sẽ giúp LHG nắm bắt tốt nhu cầu đối với các loại hình trên trước sự tăng trưởng của thị trường tiêu dùng nội địa và thương mại điện tử. Dự phóng DT và LNST năm 2024 sẽ lần lượt đạt 513 tỷ đồng (+30,0% yoy) và 193 tỷ đồng (+16,1% yoy) Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu LHG với các luận điểm sau: 1. KCN Long Hậu 3.1 hiện còn hơn 44 ha đất có thể cho thuê trong đó diện tích đất có thể cho thuê ngay khoảng 28ha trong bối cảnh nguồn cung đất cho thuê khan hiếm và tỷ lệ lắp đầy cao của các KCN hiện hữu tại thị trường phía Nam. 2. LHG hiện đang sở hữu 132.000 m2 nhà xưởng xây sẵn và sẽ tăng lên 146.000 m2 trong năm 2024 nhờ đóng góp của hơn 17.000 m2 nhà xưởng 3A (19-22) được khởi công xây dựng từ cuối năm 2023. 3. LHG là doanh nghiệp có cơ cấu tài chính lành mạnh với lượng tiền ròng/cổ phiếu đạt hơn 20.100 đồng/cổ phiếu. 4. KCN Long Hậu 3.2 (90 ha) và An Định (200 ha) sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho LHG. Chúng tôi kỳ vọng 02 KCN An Định và Long Hậu 3.2 sẽ lần lượt chấp thuận chủ trương đầu tư trong năm 2024 và năm 2025. Tham gia room khuyến nghị miễn phí để nhận điểm mua bán chi tiết của cổ phiếu, link room có tại trang cá nhân