Phần 2 của phân tích căn bản Đọc báo cáo tài chính để nhận biết công ty đang ở đâu trong ngành ? Thứ khó nhằn nhất trong phân tích cơ bản nhưng dù sao bạn vẫn phải vượt qua nó thì mới có thể đi tiếp BCTT gồm 3 phần đó là: -Bản báo cáo kết quả kinh doanh -Bản cân đối kế toán -Bản báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1 ) Bản báo cáo kết quả kinh doanh Cho ta biết tình hình hoạt động doanh thu, lợi nhuận, và chi phí của doanh nghiệp . Vậy trong bản này cần chú ý những điểm gì ? hay nói cách khác là làm sao để phân biệt 1 công ty mạnh với các công ty còn lại? Đơn giản lắm mọi người chỉ cần làm 2 phép tính nhỏ 1 là lấy lợi nhuận gộp chia cho vốn bán hàng và cung cấp dịch vụ cái này cho ta biết khả năng sử dụng vốn của doanh nghiệp hay 1 đồng doanh nghiệp bỏ ra thu về bao nhiêu đồng lợi nhuận cái này càng cao càng tốt vì nó cho thấy sức cạnh tranh của doanh nghiệp đó? vd: Ra kết quả = 0.275 >>tương ứng với doanh nghiệp phát triển với tốc độ trung bình qua 4 năm khoảng + 27.5% chúng ta hoàn toàn có quyền hi vọng doanh nghiệp sẽ phát triển trong năm tiếp theo. Đo lường: Hãy so sánh thêm về doanh thu và lợi nhuận cùng quý gần nhất năm nay so với năm trước xem nó có phát triển hay không? Vậy có nhất định phải lấy số liệu 4 năm hay không hay lấy 1 năm hay 2 năm có được không? Trả lời : Được nha các bạn có thể lấy bao nhiêu năm tùy ý nhưng nếu muốn nhìn được tổng thể thì mình khuyên các bạn nên lấy khoảng thời gian an toàn từ 3 năm đổ lên. Nếu bạn nào đã quen lấy 2 năm thậm chí lấy theo quý vẫn được mục đích chính là phải tìm ra một công ty đang phát triển và còn tiềm năng tăng trưởng trong tương lai . Vậy nếu doanh nghiệp có 1 năm làm ăn thua lỗ và năm sau làm ăn đột biến lợi nhuận thì có thể tính theo cách này được không? Trả lời : Nếu 1 năm thua lỗ còn 2 năm gần nhất phải tăng trưởng và báo cáo quý cũng tăng trưởng thì được, còn không thì thôi bỏ qua doanh nghiệp này. Nên nhìn rộng ra các năm về sau nữa theo quan điểm của mình biên lợi nhuận gộp tượng chưng cho sức cạnh tranh của doanh nghiệp. Nếu bị âm thì cho thấy doanh nghiệp đang bị yếu đi bắt đầu suy thoái nếu không tái cơ cấu thì sẽ bị thụt lùi và đào thải. Trừ doanh nghiệp nhà nước như kiểu (PVD) được nhà nước hỗ trợ, còn mỗi cái vỏ các ông lớn rút ruột hết rồi tham ô chả còn gì . Trước năm 2006 đến năm 2014 PVD là trùm của ngạch khai thác từ khi giá dầu thế giảm vào khoảng cuối 2014 đầu 2015 bắt đầu thấy dấu hiệu mất lợi thế cạnh tranh rõ nhất là năm 2016 doanh thu lợi nhuận giảm liên tọi tới giờ. Trong khi các con khác cùng ngành cũng bị ảnh hưởng nhưng giảm không đáng kể . --> Từ câu chuyện trên cung cấp cho ta 1 điểm bán đó là khi doanh nghiệp không còn giữ được doanh thu và lợi nhuận nữa. Nói thêm xíu với con PVD phải thay máu lãnh đạo đưa người giỏi vào quản lý thì sau vài năm nữa mới có hi vọng quay trở lại được còn không thì vẫn thảm như thế này thôi thậm chí phá con nhà bà sản. Nếu ai là đầu tư giá trị cũng không nên vào sớm con này làm gì hãy đợi sự chuyển biến tích cực từ lợi nhuận ít nhất vài quý tới 1 -2 năm thì mới nên cân nhắc vào còn không thì đứng ở ngoài nhìn cho mát. Mặc kệ giá dầu đang tăng nếu ai thích dầu thì còn nhiều con khác đang phát triển cho bạn lựa chọn. Thứ 2 : Xem công ty đem được về bao nhiêu xiền và cả chi phí bỏ ra bằng cách lấy lợi nhuận sau thuế đem chia cho lợi nhuận gộp . Chi phí thì càng thấp càng tốt nhưng đôi khi doanh nghiệp sẽ hi sinh lợi nhuận tăng chi phí để mở rộng kinh doanh hay lấn sân sang ngành mới hoặc cũng có thể phòng thủ với doanh nghiệp mới vào cạnh tranh. Chú ý nếu doanh nghiệp có lợi nhuận khác quá cao thì nên trừ nó ra rồi hẵng tính. Vì nó không phải là từ hoạt động kinh doanh của công ty nên tính bất ổn rất cao. Cuối cùng ta đem tất cả những gì vừa phân tích đem ra so sánh với các công ty cùng ngành(đã có 1 bài viết riêng ) thì ta sẽ thấy : 1 ) Tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong năm và quý gần đây nhất ngành cả về doanh thu lợi nhuận gộp, lợi nhuận sau thuế là 1 công ty mạnh đang phát triển. Để biết doanh nghiệp còn phát triển hay không thì nhìn vào quá khứ là chưa đủ mà phải nhìn xem doanh nghiệp đó đang làm gì để phát triển? Tìm hiểu các thông tin về doanh nghiệp đó? cách mà nó vận hành cách nó tìm kiếm khách hàng, giá trị sản phẩm đem lại cho người dùng, lợi thế cạnh tranh …bala .. Cái này rất dài có nói cả ngày cũng không hết vấn đề là nguồn thông tin chất lượng? Nếu không biết gì về công ty thì hãy bắt đầu lên google gõ tên công ty đó, vào trang chủ công ty và bắt đầu tìm hiểu từ sản phẩm, khách hàng, công ty liên kết, bản cáo bạch, thông tin ngành, công ty con, Tỉ lệ % doanh thu và lợi nhuận đến từ những mảng chính nào?…… rồi đem so sánh với các công ty cùng ngành. 2) Về ngạch công ty tổ chức du lịch dịch vụ và ăn uống thì nó là công ty có doanh thu lợi nhuận lớn nhất cánh chim đầu đàn vẫn đang phát triển.