-Lợi nhuận tài chính tăng đột biến trong khi lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm. Vì lợi nhuận tài chính là lợi nhuận khác không phải được tạo ra từ hoạt động xản xuất kinh doanh nên không có gì đảm bảo là lợi nhuận này sẽ ổn định và kéo dài mãi. 1 ) Ghi nhận doanh thu qua các hàng tồn kho Bài học nổi tiếng nhất từ TTF gỗ trường thành năm 2016 vì quá lâu nên không thể lấy ảnh cho anh em xem được. Nhưng chắc hẳn ai tham gia thị trường vào năm đó sẽ thấy báo cáo kết quả kinh doanh ghi nhận mức lãi lớn nhưng trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ lại ghi nhận lỗ hơn 1000 tỉ tập trung vào hàng tồn kho. Mức gia tăng đột biến của hàng tồn kho đã bị chú ý sau đó ít lâu đã bị phanh phui. Nhớ không nhầm thì trong thời gian đó con và vợ của chủ tịch hội đồng quản trị liên tục bán cổ phiếu ra nhưng không báo cáo với Ủy ban chứng khoán. Sau đó là các cổ đông lớn bán tháo và nhỏ lẻ đi theo tạo ra 1 cơn hỗn loạn trong ngành khai thác và chế biến gỗ. Sau điều tra thì toàn bộ hàng tồn kho gần như đã bốc hơi mà không để lại dấu vết gì. Phải nói thêm 1 chút đó là trong các ngành xản xuất và dịch vụ đôi khi cả khai thác lượng hàng tồn kho tăng nhanh nếu như giá thành sản phẩm đầu ra tăng giá hay được hỗ trợ tăng giá thì giá trị hàng tồn kho lớn đó sẽ rất có lợi cho doanh nghiệp. Nhưng khi giá cả đầu ra không có gì nổi bật thì hàng tồn kho lớn sẽ là gánh nặng cho doanh nghiệp. Có thể cao hơn với các doanh nghiệp hoạt động trong ngành bất động sản xây dựng. Vì thời gian giải phóng mặt bằng thi công bàn giao công trình...v.v rất dài. 2 ) Ghi nhận doanh thu qua các khoản phải thu Ông thần DVD là 1 ví dụ điển hình. Tuy là đã lâu nhưng bài học vẫn còn đó sau 2 năm 2009 -2010 ghi nhận doanh thu tăng trưởng đột biến nhưng kèm theo đó là các khoản phải thu tăng nhanh hơn cả doanh thu . Gấp đôi và gấp 6 so với doanh thu cho thấy sự yếu kém hoặc cố tình che dấu lỗ trong doanh thu . Tương tự kiểu này đó là PLP (Host) bác nào đầu cơ thì không sao nhưng đầu tư thì nên rè chừng vì Báo cáo tài chính con này rất là tanh thấy nhiều điểm bất thường trong đấy . - Lỗ lãi từ các khoản đầu tư cái này ít thì không sao nhưng nhiều và liên tục thì cần phải xét lại trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính. - Quan sát kĩ các khoản tiền chi cho vay và tiền thu hồi cho vay vì rất có thể dòng tiền trong công ty bị chuyển ra khỏi doanh nghiệp từ đường này, và không có gì đảm bảo là dòng tiền đó sẽ quay trở lại VD HHS (Host) trong ghi nhận lãi lớn từ hoạt động kinh doanh thì hoạt động đầu tư lại cho thấy dấu hiệu bất thường và khoản tiền chi góp vốn vào đơn vị khác cũng chỉ cho thấy dòng tiền đi ra liên tục mà chả thấy đi về. - Tiền thu từ đi vay và chi trả nợ gốc vay nếu dòng tiền này bị âm liên tục thì cho thấy công ty đã không hoàn thành tốt nghĩa vụ đi vay của mình. Nếu liên tục chênh lệch âm trong thời gian dài sẽ kiến cho các khoản nợ xấu gia tăng >>> không tốt. - Doanh nghiệp liên tục phát hành cổ phiếu để tăng vốn phát hành cổ phiếu 1 ) Giải quyết vấn đề thiếu tiền để sản xuất hoặc chỉ đơn giản là che nợ để báo cáo tài chính đẹp hơn che dấu sự yếu kém. Cái này cần phải xét rất nhiều ,nhưng nếu liên tục phát hành thì lại là 1 vấn đề khác. Cần có thời gian để quan sát xem chủ doanh nghiệp có thực sự đang dùng tiền đó để phát triển doanh nghiệp hay không hay chỉ đang lừa cổ đông. Ví dụ lớn cho việc này là trường hợp của HHS và TCH đó là trường hợp tiền đã bị dịch chuyển không đúng cách quan sát thông tin sẽ cho ta thấy rõ hơn. - Cần có thời gian để quan sát dòng tiền được doanh nghiệp sử dụng như thế nào . Quan sát sự mở rộng và thâu tóm và phát triển là 1 quá trình liên tục từ quá khứ cho tới hiện tại và dự đoán tương lai. - Tạm thế đã nhưng phải nói là phân tích cơ bản chỉ làm cho ta yên tâm hơn về các khoản đầu tư mà thôi. Còn giá tăng hay giảm lại do thị trường, bác nào có tư liệu về phân tích kĩ thuật cho em xin cái dạo này thấy kĩ thuật của mình yếu kém quá. Thành ra ngáo ngơ cành bơ hoài. Thank you!