Trong bài phân tích hôm nay, Uyên InvestOne sẽ tiếp tục chia sẻ đến anh chị thêm 1 mã cổ phiếu thuộc ngành ngân hàng nữa, đó chính là cổ phiếu LPB, hôm nay chúng ta sẽ chỉ đi sâu vào phân tích cổ phiếu LPB và những triển vọng sắp tới của cổ phiếu này, anh chị có thể tìm xem lại triển vọng ngành ngân hàng ở những bài phân tích trước như là ACB, CTG,.. Ngân hàng này có tiền thân là Ngân hàng Thương mại Cổ phần Liên Việt (hay còn gọi là LienVietBank) được thành lập ngày 28/03/2008 do Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ký quyết định. Cổ đông sáng lập của LPBank là Công ty Cổ phần Him Lam, Tổng Công ty Thương mại Sài Gòn (SATRA) và Công ty dịch vụ Hàng không sân bay Tân Sơn Nhất (SASCO). Năm 2011, với việc Tổng Công ty Bưu chính Việt Nam (nay là Tổng Công ty Bưu điện Việt Nam) góp vốn vào LienVietBank bằng giá trị Công ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện (VPSC) và bằng tiền mặt, Ngân hàng Liên Việt đã được Thủ tướng Chính phủ và Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cho phép đổi tên thành Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bưu điện Liên Việt. Cùng với việc đổi tên này, Tổng Công ty Bưu điện Việt Nam chính thức trở thành Cổ đông lớn nhất của LPBank. Ngày 5/10/2017 cổ phiếu LPB có phiên giao dịch đầu tiên tại UPCoM với giá khởi điểm là 14.800 đồng/cổ phiếu. Ngày 9/11 LPB chính thức niêm yết trên HOSE với giá tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên là 11.800 đồng/cổ phiếu. Tại đại hội cổ đông thường niên năm 2024 vừa được tố chức vào tháng 4 vừa qua, một trong những nội dung quan trọng được thông qua là việc đổi tên ngân hàng này thành Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam. Lãnh đạo ngân hàng cho biết: “Việc đổi tên Ngân hàng đánh dấu bước ngoặt trọng đại trong giai đoạn hiện nay nhằm hiện thực hóa chiến lược thay đổi mạnh mẽ, hiệu quả toàn diện, hướng tới mục tiêu phát triển bền vững và thịnh vượng”. Sau đây là thông tin cơ bản về doanh nghiệp, tiếp theo Investone sẽ đi sâu vào phân tích doanh nghiệp cũng như là triển vọng sắp tới: Về kế hoạch kinh doanh trong năm 2024: Ngày 12/04, LPB công bố cập nhật các nội dung sửa đổi, bổ sung tài liệu Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024. Theo đó, ngân hàng thay đổi kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2024 từ 9.500 tỷ đồng lên 10.500 tỷ đồng (tăng gần 50% so với năm 2023). Trong khi đó các kế hoạch về tăng trưởng tín dụng và huy động tiếp tục được giữ nguyên, tương ứng tăng 15,9% và 11,2% so với cuối năm trước. Về kế hoạch phát hành cổ phiếu: LPBank dự kiến phát hành thêm 800 triệu cổ phiếu trong năm 2024 - 2025 để nâng vốn điều lệ. Số cổ phiếu mới phát hành trong đợt chào bán này là cổ phiếu phổ thông, không bị hạn chế chuyển nhượng. Giá chào bán cổ phiếu là 10.000 đồng/cp. Sau chào bán, vốn điều lệ của ngân hàng sẽ lên mức 33.576 tỷ đồng, thuộc nhóm các nhà băng có vốn cao nhất Việt Nam. Với số vốn tăng thêm, ngân hàng này sẽ sử dụng để cho vay nhằm đáp ứng nhu cầu vốn của khách hàng. Trong đó dự kiến 4.528 tỷ đồng cho vay ngắn hạn và 3.472 tỷ đồng cho vay trung - dài hạn. Về kết quả kinh doanh và tình hình tài chính của LPB trong quý 1/2024 Theo báo cáo tài chính quý 1/2024 tại Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam ghi nhận thu nhập lãi thuần tăng 25% so với cùng kỳ năm 2023, đạt 3.464 tỷ đồng. Theo LPBank, lãi thuần tăng nhờ tình hình kinh tế thế giới và trong nước có nhiều cải thiện, hoạt động kinh doanh của cá nhân và doanh nghiệp bắt đầu phục hồi, cần bổ sung nguồn vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Trong kỳ, ngoại trừ khoản thu từ chứng khoán đầu tư sụt giảm 0,03 tỷ đồng thì các khoản kinh doanh ngoài lãi khác của LPBank đều có sự tăng trưởng. Đóng góp nhiều nhất cho nguồn thu của LPBank là thu từ dịch vụ, đạt gần 819 tỷ đồng, gấp 3,6 lần cùng kỳ. Hoạt động kinh doạt ngoại hối cũng thu được khoản lãi hơn 148 tỷ đồng, tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ. Cùng với việc giảm nhẹ 4% chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, chỉ còn trích gần 215 tỷ đồng, kết quả LPBank lãi trước thuế hơn 2.886 tỷ đồng, tăng 84% so với cùng kỳ năm trước và thực hiện được 27% mục tiêu lợi nhuận trước thuế đặt ra cho cả năm 2024. Đây cũng là mức lãi cao nhất LPBank từng đạt được. Về tình hình tài chính: Tại ngày 31/3/2024, tổng tài sản ngân hàng này mở rộng 7% so với đầu năm, lên gần 409.764 tỷ đồng. Trong đó, tiền gửi tại NHNN giảm 23% còn 11.256 tỷ đồng, tiền gửi tại các tổ chức tín dụng (TCTD) khác tăng 20% lên 42.176 tỷ đồng và cho vay khách hàng tăng 12% đạt 307.686 tỷ đồng. Ở phía nguồn vốn, tiền gửi khách hàng tại LPBank tăng 10% lên 261.994 tỷ đồng, tiền gửi và vay Chính phủ cao gấp 12 lần cùng kỳ, đạt 1.089 tỷ đồng, tiền gửi của các TCTD khác tăng 14% lên 53.823 tỷ đồng. Về chất lượng tài sản, tổng nợ xấu tính đến cuối quý 1 của LPBank tăng 16% so với đầu năm, ghi nhận 4.267 tỷ đồng. Trong đó nợ dưới tiêu chuẩn (nợ nhóm 3) và nợ có khả năng mất vốn (nợ nhóm 5) cùng tăng 36%. Kéo theo tỷ lệ nợ xấu/dư nợ vay tăng nhẹ từ mức 1,34% đầu năm lên 1,39%. Về triển vọng tăng trưởng năm 2024: Tích cực hơn với các động lực chính như sau: Dự kiến LPB sẽ ghi nhận khoản phí trả trước trên 2.000 tỷ đồng trong 1-2 năm khi ký kết thành công hợp đồng hợp tác độc quyền bảo hiểm với Dai-ichi Life, từ đó gia tăng thu nhập từ HDDV; Kỳ vọng tăng trưởng tín dụng năm 2024 duy trì ở mức cao (ước tính trên 15%) được hỗ trợ bởi ngành xây dựng tiếp tục hưởng lợi từ chính sách đẩy mạnh đầu tư công, ngành sản xuất phục hồi nhờ các đơn hàng tăng trở lại ở các thị trường xuất khẩu lớn và nhu cầu vay tiêu dùng cá nhân tăng vào cuối năm 2024; Và mới đây nhất, ngày 8/5, VIS Rating - Công ty Xếp hạng Tín nhiệm hàng đầu Việt Nam, được thành lập bởi Tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế Moody’s và các tổ chức tài chính uy tín trong nước, đã công bố kết quả Xếp hạng Tín nhiệm Tổ chức phát hành dài hạn đối với LPBank ở mức A+ với Triển vọng “Ổn định”. Đánh giá tích cực của VIS Rating khẳng định khả năng sinh lời của LPBank ở mức tốt. Điều này phản ánh sự cải thiện trong hiệu quả hoạt động kinh doanh và tối ưu hóa trong chi phí hoạt động, cũng như kỳ vọng của VIS Rating về sự ổn định của khả năng sinh lời trong vòng 12-18 tháng tới. Trong 5 năm vừa qua, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân (ROAA) của LPBank cải thiện đáng kể, đạt mức cao hơn trung bình ngành vào cuối năm 2023, chủ yếu từ việc cơ cấu và hoàn chỉnh hệ thống mạng lưới, tối ưu chi phí vốn và tăng cường số hóa, tự động hóa quy trình nghiệp vụ, rút ngắn thời gian thực hiện nhằm tăng năng suất lao động. Đánh giá này cũng khẳng định sức mạnh nền tảng và tính hiệu quả, an toàn trong định hướng hoạt động kinh doanh bền vững của LPBank. An toàn vốn của LPBank được VIS Rating định vị ở mức tốt, phản ánh mức Vốn cấp 1 (Tier 1 Capital hay vốn lõi bao gồm vốn chủ sở hữu và lợi nhuận giữ lại) cao hơn nhờ các đợt tăng vốn gần đây. Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của LPBank duy trì cao hơn mức trung bình ngành năm 2023. VIS Rating kỳ vọng an toàn vốn của LPBank sẽ ổn định trong vòng 12-18 tháng tới nhờ sự ổn định trong khả năng tạo vốn nội bộ từ lợi nhuận giữ lại để hỗ trợ tăng trưởng tài sản. Ngoài ra, việc LPBank và Tập đoàn Xuân Thiện đã ký kết hợp đồng tín dụng với hạn mức 9.600 tỷ đồng để phát triển các dự án nhà máy điện năng lượng mặt trời tại tỉnh Đắk Lắk không chỉ góp phần mở rộng tệp khách hàng lớn, thúc đẩy thị phần tín dụng của LPBank trong mảng khách hàng doanh nghiệp mà còn nâng cao uy tín và giá trị thương hiệu của Ngân hàng trong lĩnh vực tài trợ phát triển năng lượng xanh. Theo hợp đồng tín dụng, nguồn vốn do LPBank cung cấp sẽ hỗ trợ các chi phí xây dựng, vận hành các nhà máy điện Ea Súp thuộc tổ hợp dự án nhà máy điện mặt trời Ea Súp có tổng công suất gần 1.000 MW, hàng năm cung cấp hơn 1 tỷ kWh cho lưới điện quốc gia, giúp đáp ứng nhu cầu về điện tái tạo cho cả nước và qua đó góp phần chuyển đổi nền kinh tế theo hướng tăng trưởng xanh, bền vững. Hiện nay, cụm nhà máy điện Ea Súp là một trong những tổ hợp dự án điện năng lượng mặt trời lớn nhất khu vực Đông Nam Á. Về giá trị hợp lý Hiện tại giá cổ phiếu LPB đang khá cao và có nhiều rủi ro. Do đó, Uyên đưa khuyến nghị trung lập cho cổ phiếu LPB với giá mục tiêu 25.000 đồng cổ phiếu. Nhà đầu tư cần cân nhắc trong việc đầu tư đối với cổ phiếu này. Trên đây là toàn bộ thông tin mà Uyên InvestOne đã tổng hợp và phân tích, cảm ơn quý anh chị nhà đầu tư đã tham khảo. Dưới đây là video phân tích cổ phiếu LPB cho anh em nào cần nghe. https://youtu.be/yx_DkXJ2Seo?si=pjMAUA0pjJsKbbEB