✅ MBB có thể duy trì NIM của ngân hàng quanh mức hiện tại sau khi cải thiện mạnh trong quý 2/2024. NIM quý 2/2024 đã tăng 54 điểm cơ bản QoQ lên 4,58%, nhờ sự cải thiện của lợi suất IEA và chi phí huy động đã giúp cho NIM nửa đầu năm 2024 đạt mức 4,17%. Chúng tôi dự báo áp lực giảm lên NIM trong nửa cuối năm 2024 nhờ (1) lãi suất huy động tiền gửi bắt đầu tăng trong giữa năm 2024 và (2) cạnh tranh gay gắt hơn đối với lãi suất cho vay. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng NIM nửa cuối năm 2024 sẽ đi ngang so với nửa đầu năm và dự báo NIM năm 2024 sẽ ở mức 4,19% do (1) khả năng của MBB sẽ duy trì tỷ lệ CASA ở mức cao và tối ưu hóa chi phí huy động của ngân hàng và (2) tỷ lệ hình thành nợ xấu giảm và sự phục hồi của nhu cầu tín dụng bán lẻ sẽ hỗ trợ cho lợi suất IEA. ✅ Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng NOII mạnh sẽ bù đắp cho sự sụt giảm so với cùng kỳ năm trước của NIM. Tăng trưởng NOII nửa đầu năm 2024 đạt 73% YoY nhờ (1) thu nhập phí ở mức cao, (2) lợi nhuận từ giao dịch ngoại hối và đầu tư chứng khoán tăng mạnh, và (3) doanh thu từ việc thu hồi các khoản nợ xấu ở mức cao (+67% YoY). Ngoài ra, NOII liên tục ở mức cao hơn so với kỳ vọng của chúng tôi trong 3 quý gần đây. Chúng tôi cho rằng thu nhập phí của MBB sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh nhờ chiến lược quảng bá và tùy chỉnh các dịch vụ phi tín dụng đối với các khách hàng bán lẻ và doanh nghiệp vừa và nhỏ trên nền tảng số của MBB. Ngoài ra, thu nhập phí mảng bancassurance đã cho thấy tín hiệu phục hồi tích cực trong quý 2/2024 và được ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh trong năm 2025. Chúng tôi cũng kỳ vọng điều kiện kinh tế thuận lợi hơn và sự phục hồi của thị trường BĐS sẽ hỗ trợ thu nhập từ việc thu hồi nợ xấu trong tương lai. 👉Tham gia room tư vấn của mình tại đây: https://zalo.me/g/fzogld410 👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942