Trang chủ
Video
Chế ảnh


InvestOne Như

13 ngày trước

MWG – Chốt deal bán vốn BHX. Liệu MWG có trở lại đỉnh vinh quang

sơ lược 1 chút về MWG thì đây là cổ phiếu của công ty cổ phần đầu tư thế giới di động. Công ty này hiện là “Ông lớn” ngành bán lẻ với chuỗi cửa hàng cung ứng điện gia dụng,  thiết bị điện tử, hàng tiêu dùng, quầy thuốc, thực phẩm… Các thương hiệu thuộc thế giới di động bao gồm: Bách hóa Xanh (2015), thương hiệu Bluetronics (2017), thương hiệu 4K Farm (2020), thương hiệu Nhà thuốc An Khang (2017), thương hiệu TOPZONE (2021), thương hiệu AVAKids (2022), thương hiệu AVASPORT (2022)… Không chỉ phát triển mạnh trong ngành bán lẻ, CTCP Đầu tư Thế giới di động còn cung cấp các dịch vụ hậu mãi phục vụ cho các chuỗi cửa hàng bán lẻ, dịch vụ chăm sóc khách hàng như lắp đặt, sửa chữa, giao hàng, vận chuyển, phân phối sản phẩm, quản lý kho vận… Công ty còn mở rộng thị trường chuỗi cửa hàng bán lẻ điện máy sang Campuchia và Indonesia. Về kết quả kinh doanh Trong quý đầu năm 2024, MWG ghi nhận doanh thu 31.441 tỷ đồng, tăng 16,5% so với cùng kỳ năm trước. Điều này chủ yếu được đóng góp bởi chuỗi bán lẻ công nghệ Thế Giới Di Động (TGDĐ) và Điện Máy Xanh (ĐMX), chiếm 67,7% doanh thu tổng cộng và là nguồn lợi nhuận chính của công ty. Theo đó, tổng doanh thu 2 chuỗi này đạt 21,3 ngàn tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ. Chuỗi bán lẻ thực phẩm và hàng tiêu dùng Bách Hóa Xanh (BHX) đóng góp 29,1% doanh thu với 9,1 ngàn tỷ đồng (tăng 44% so với cùng kỳ), tăng trưởng 2 chữ số và bắt đầu mang lại lợi nhuận trong năm nay. Đối với chuỗi BHX, năm 2023 MWG vẫn phải bù lỗ 1.211 tỉ đồng, 2024 BHX bắt đầu có lãi thì ông MWG lại ngon choét. Về lợi nhuận sau thuế, theo chi sẻ của ông Tài tại Đại hội đồng cổ đồng thường niên 2024, “Trong quý I, lợi nhuận chắc chắn gấp nhiều lần so với cùng kỳ năm trước. Quyết định giảm giá để giữ thị phần đã tạo ra sự biến động đáng kể.” Về triển vọng kinh doanh của MWG Bách Hóa Xanh có khả năng tăng trưởng trong trung dài hạn, lần đầu tiên đạt điểm hòa vốn trong tháng 12/2023, doanh thu bình quân 1,8 tỷ/cửa hàng. Năm 2024, nếu kinh doanh có lãi thì Bách Hóa Xanh sẽ giúp MWG cải thiện hơn 1000 tỷ lợi nhuận ròng. Về chuỗi nhà thuốc An Khang: Ngành bán lẻ dược phẩm trong nước vẫn có tiềm năng lớn, khi các nhà thuốc thương mại hiện đại chỉ đang chiếm dưới 10% thị phần và vẫn có thể giành thị phần từ các nhà thuốc nhỏ, hiệu thuốc bệnh viện. Tuy nhiên MWG cần thêm thời gian để tích lũy kiến thức chuyên môn về ngành này và tạo ra lợi nhuận. Chuỗi TGDD và ĐMX: Sau khi mảng điện thoại, điện máy bị ảnh hưởng do chi tiêu yếu trong năm 2023, kỳ vọng doanh thu sẽ được phục hồi trong năm 2024 nhờ triển vọng việc làm dự kiến tốt hơn nền kinh tế nói chung (lãi suất hạ nhiệt, xuất khẩu phục hồi) và việc tiếp cận tín dụng dễ dàng hơn thông qua các công ty tài chính tiêu dùng. Bên cạnh đó, MWG là công ty lớn nhất trong ngành này và lượng hàng tồn kho tại các cửa hàng ĐMX/TGDĐ/Topzone giảm sau thời gian xã hàng tồn kho và trải qua cuộc chiến giá cả trong Q2/2023, ban lãnh đạo dự kiến sẽ không triển khai chương trình khuyến mại lớn khác trong năm 2024. Do đó, kỳ vọng biên lợi nhuận gộp sẽ được cải thiện trong giai đoạn 2024-2025. Góc nhìn của Investone đối với cổ phiếu MWG Đầu tiên là: Câu chuyện DCVFMVN Diamond ETF loại MWG, nhìn có vẻ tiêu cực. Tuy nhiên, vẫn còn rất nhiều quỹ và tổ chức khác ngoài kia đang rất muốn sở hữu cổ phiếu này. Dạo này nhìn giao dịch MWG thấy tiền to đã vào rất quyết liệt, nước ngoài cũng đã dừng bán ròng sau chuỗi ngày dài táng không thương tiếc. Trong bối cảnh các cổ phiếu bán lẻ như FRT, MSN đang có sự tăng trưởng mạnh trong thời gian gần đây, thì sự trở lại đường đua của MWG sẽ sớm bắt đầu. Thứ 2 là: Kế hoạch kinh doanh 2024 của MWG tầm 2.400 tỷ sau thuế, tăng rất nhiều lần so với năm khó khăn 2023, nhưng lợi nhuận chỉ bằng khoảng 50% giai đoạn đỉnh cao(quanh 4.000 - 4.500 tỷ). Điều này vẫn cho thấy, anh Tài rất quyết tâm thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận khủng trong năm 2024. Một yếu tố khác, CDH Investments muốn mua lại 10% vốn của Bách Hóa Xanh, định giá ở mức 1,7 tỷ USD. Cụ thể, Vốn hóa hiện tại của MWG (sở hữu TGDD, ĐMX và BHX...) tầm 2.7 tỷ USD, nếu định giá BHX tầm 1.7 tỷ USD thì phần còn lại 1 tỷ USD là tương đối hấp dẫn.
MWG
reaction

451 lượt thích

1 bình luận

13 ngày trước

© 2021 Công ty Cổ phần Công nghệ Tài chính Encapital
Địa chỉ: 46 Ngô Quyền, Hoàn Kiếm, Hà Nội - MST: 0108400691
Số điện thoại: 02471059988 - Email: team@bovagau.vn
Chịu trách nhiệm nội dung: Nguyễn Quang Sơn.
Giấy phép thiết lập MXH số 417/GP-BTTTT, ký ngày 05/07/2021.