✅ LNST công ty mẹ quý 2/2024 cải thiện so với quý trước và đạt 144 tỷ đồng (+19%YoY, so với lỗ ròng quý trước), khi NLG tiếp tục bàn giao các dự án theo tiến độ và ghi nhận doanh thu từ việc chuyển nhượng 25% cổ phần dự án Paragon Đại Phước cho đối tác Nhật, mang về lợi nhuận tài chính 230 tỷ đồng. Cho cả năm 2024, chúng tôi ước tính doanh thu và LNST của công ty mẹ lần lượt là 7.389 tỷ đồng (+132% YoY) và 453 tỷ đồng (-6% YoY) chủ yếu đến từ bàn giao các dự án Akari (giai đoạn 2) và Nam Long 2 - Cần Thơ. EPS 2024 dự kiến đạt 1.169 đồng. ✅ Doanh số bán hàng Q2/2024 đạt 1.510 tỷ đồng (+29% QoQ) đến từ các dự án: Akari, Waterpoint và Mizuki, lũy kế 6 tháng đầu năm 2024 đạt 2.678 tỷ đồng (+209% YoY hoàn thành 28% kế hoạch). Với kỳ vọng thị trường BĐS đang ấm dần lên, chúng tôi cho rằng doanh số bán hàng sẽ tiếp tục tăng trong nửa cuối năm, do: 1/ các sản phẩm vừa túi tiền đáp ứng nhu cầu ở thực từ dự án EhomeS Cần Thơ, đất nền Cần Thơ và Ehome Southgate kỳ vọng có tỷ lệ hấp thụ tốt, 2/ NLG tiếp tục chính sách hỗ trợ cho người mua nhà, và 3/ mặt bằng lãi suất cho vay duy trì ở mức thấp. ✅ Dựa trên phương pháp định giá RNAV, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của NLG là 43.900 đồng/cổ phiếu, mang lại tổng mức sinh lợi kỳ vọng 12 tháng là 6% so với giá đóng cửa ngày 30/07/2024 (bao gồm cổ tức bằng tiền mặt 500 đồng/cổ phiếu). Chúng tôi khuyến nghị TÍCH LŨY đối với cổ phiếu NLG. 👉Tham gia room tư vấn của mình tại đây: https://zalo.me/g/fzogld410 👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942