✅ Chúng tôi tăng giả định về tổng lợi nhuận gộp trên mỗi lít, phản ánh mức tăng trong chi phí định mức. Vào ngày 04/7, Bộ Công Thương đã thông qua phương án tăng chi phí định mức cho mỗi lít xăng và dầu diesel từ 60 đồng và 140 đồng lên 1.140 đồng (+6%, gấp 2 lần mức tăng vào năm 2023) và 1.170 đồng (+14%, gấp 4,7 lần mức tăng vào năm 2023), điều này sẽ giúp tăng giá xăng dầu. Vào tháng 7/2023, chi phí định mức trên mỗi lít xăng và dầu diesel tăng lần lượt 30 đồng lên 1.080 đồng và 1.030 đồng, giúp LNST quý 1/2024 của PLX tăng 73% YoY. Chúng tôi cho rằng các mức tăng này sẽ cải thiện khả năng trang trải chi phí kinh doanh thực tế của PLX. Chúng tôi ước tính lợi nhuận gộp thực tế trên mỗi lít của PLX vào khoảng 80% tổng chi phí và lợi nhuận định mức trong giai đoạn 2020-2023, do giá dầu biến động mạnh, trái ngược với lợi nhuận gộp trên mỗi lít là khoảng 95% tổng chi phí vận hành & lợi nhuận định mức trước đại dịch Covid 19. ✅ Chúng tôi tăng giả định tốc độ tăng trưởng ổn định từ 2% lên 3% do chúng tôi kỳ vọng PLX sẽ được hưởng lợi trong dài hạn từ việc mở rộng phân phối nhiên liệu máy bay khi Sân bay Quốc tế Long Thành (LTA) bắt đầu hoạt động. Tại ĐHCĐ vừa qua, ban lãnh đạo cho biết PLX có kế hoạch cung cấp nhiên liệu máy bay cho các hãng hàng không tại LTA trong kế hoạch kinh doanh 2020- 2030. Hoạt động phân phối nhiên liệu máy bay phản lực đóng góp trung bình khoảng 10% vào LNTT của PLX trong giai đoạn 2019-2023 thông qua công ty con Petrolimex Aviation do PLX sở hữu 59%. Ngoài ra, trong cuộc họp gặp gỡ nhà đầu tư gần đây, PV OIL cho rằng việc tham gia kinh doanh nhiên liệu máy bay là rất khó khăn, vốn đang bị thống trị bởi Skypec và Petrolimex Aviation, cho thấy vị thế cạnh tranh của PLX trong hoạt động kinh doanh này. 👉Tham gia room tư vấn của mình tại đây: https://zalo.me/g/fzogld410 👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942