✅ Công ty sản xuất dung dịch khoan gần như độc quyền giành được hợp đồng tổng trị giá 16 nghìn tỷ đồng từ dự án Lô B. Lợi thế cạnh tranh của PVC bao gồm (1) công thức dung dịch khoan độc quyền có nguồn gốc từ đối tác Mỹ và (2) mối quan hệ bền chặt với các công ty khai thác dầu khí với thị phần cho khách hàng trong và ngoài nước lần lượt là 100% và 80%. Do đó, chúng tôi kỳ vọng PVC sẽ cung cấp dịch vụ dung dịch khoan cho 90% số giếng khoan từ dự án Lô B, tương đương với 16/17 giếng tương ứng trong năm 2025/26 và 34 giếng/năm từ năm 2027 đến năm 2049. ✅ Đẩy mạnh mở rộng các dịch vụ kỹ thuật từ thượng nguồn đến trung nguồn và hạ nguồn để thúc đẩy CAGR doanh thu 30%. (1) Về dịch vụ kỹ thuật thượng nguồn, chúng tôi kỳ vọng sự đóng góp của dự án Lô B cùng với sự phục hồi chi phí vốn E&P sẽ thúc đẩy doanh thu các dịch vụ liên quan giếng khoan. (2) Về hạ nguồn và trung nguồn, chúng tôi dự phóng PVC thành lập hai công ty con vào năm 2023 (thông qua tăng vốn thêm 60%) để tạo tiền đề cho PVC thâm nhập và phát triển hơn nữa các dịch vụ kỹ thuật cho các doanh nghiệp khai thác dầu khí. ✅ Tăng tỷ lệ chi trả cổ tức bằng tiền mặt. Chúng tôi kỳ vọng PVC sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt ở mức 300-1.200 đồng/cổ phiếu trong giai đoạn 2024-28, tương đương lợi suất cổ tức 1-8%, do (1) số dư tiền mặt ròng lớn, (2) dòng tiền tự do dương và (3 ) chi phí vốn thấp trong suốt giai đoạn dự báo. 👉Tham gia room tư vấn của mình tại đây: https://zalo.me/g/fzogld410 👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942