Thông tin cập nhật: Lợi nhuận trước thuế Q1.2024 tăng 36,4% cùng kỳ 2023, thực hiện 42,9% kế hoạch cả năm. Doanh thu thuần đạt 3.770 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ 2023. Lợi nhuận gộp đạt 259 tỷ đồng (+27% yoy), Lợi nhuận trước thuế đạt 368 tỷ đồng (+32% yoy). Trong kỳ, ngoài lĩnh vực Chế tạo cơ khí doanh thu giảm, còn lại tăng đều ở các lĩnh vực, trong đó lĩnh vực Khảo sát địa chất tăng gấp 3 lần cùng kỳ. Chi phi tài chính giảm mạnh 73% và lợi nhuận công ty liên kết tăng cũng là nguyên nhân đưa lợi nhuận trước thuế tăng lên Kết quả kinh doanh sơ bộ 5 tháng đầu năm tích cực: Tại cuộc gặp nhà đầu tư ngày 14/6, lãnh đạo công ty chia sẻ kết quả kinh doanh sơ bộ 5 tháng đầu năm là khả quan với Doanh thu ước đạt 6.800 tỷ đồng, Lợi nhuận trước thuế là 573 tỷ đồng tăng 11% và 50% so với cùng kỳ 2023. Kế hoạch nguồn vốn đầu tư giai đoạn 2024-2030 lên đến hơn 70,6 nghìn tỉ đồng. Để gia tăng năng lực hoạt động trong những năm tới khi các dự án dầu khí lớn được thực hiện công ty xây dựng kế hoạch nguồn vốn đầu tư từ 2024-2030 lên đến 70.640 tỷ đồng. Trong đó giá trị đầu tư nâng cao năng lực hoạt động nhà thầu (Contrator) là hơn 9.800 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu là khoảng 4.158 tỷ đồng (42%). Giá trị đầu tư với vai trò là Investor là 60.800 tỷ đồng, trong đó vốn chủ sở hữu sẽ cần khoảng 13483 tỷ đồng. Dự án đầu tư Lô B vẫn được triển khai khi chưa đạt được quyết định đầu tư cuối cùng (FID). Đến thời điểm hiện tại, dự án Lô B vẫn chưa đạt FID từ chính phủ. Mặc dù vậy, lãnh đạo công ty chia sẻ không nhất thiết phải chờ FID, với những gói thầu EPCI 1,2,3 được trao trước đó, công ty vẫn có thể triển khai thực hiện và tiếp tục chờ FID trong thời gian tới. Kế hoạch thận trọng trong năm 2024: Trong năm 2024 công ty đặt kế hoạch doanh thu 15.500 tỷ đồng lợi nhuận trước và sau thuế lần lượt là 858 tỷ đồng và 660 tỷ đồng, bằng 80% và 67% thực hiện của năm 2023. có thể nói đây là kế hoạch thận trọng thường thấy của công ty. Triển vọng 2024 và các năm tiếp theo Cho năm 2024, Chúng tôi dự báo công ty có thể đạt 22.890 tỷ đồng Doanh thu thuần, Lợi nhuận trước thuế là 1.474 tỷ đồng, lần lượt bằng 118% và 115% của năm 2023. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.200 tỷ đồng, thu nhập mỗi cổ phần đạt 2.239 đồng/cp. Trong giai đoạn 2024-2030, cùng với các dự án đầu tư ngành dầu khí và năng lượng tái tạo, triển vọng phát triển của công ty là rất sáng sủa. Giá trị chế tạo cơ khí có thể đạt từ 6,2–7 tỷ usd tại các dự án đã và khả năng trúng thầu cao. Định giá cổ phiếu Sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền, giá trị cổ phiếu được xác định ở mức 48.500 đồng/cổ phần cao hơn 11,2% thị giá hiện tại, khuyến nghị GIỮ. Chúng tôi đánh giá cơ hội đầu tư mới có thể được thực hiện khi giá cổ phiếu điều chỉnh về vùng 39.000-40.000 đồng/cổ phần. Điểm mua bán chi tiết trong tường cá nhân. Nguyễn Duy Anh - Chứng khoán Rồng Việt - ID 001435 - 0978.948.996 #ChungkhoanRongViet