Trong Q1-2024, doanh thu thuần và LNST Cty Mẹ của SAB đạt 7.184 tỷ đồng (hoặc 283 triệu đô, -15,7% QoQ, +15,6% YoY) và 997 tỷ đồng (hoặc 39,3 triệu đô, +5,3% QoQ, + 3,1% YoY). Điều này được thúc đẩy bởi thời điểm nghỉ Tết khác nhau giữa năm 2023 và 2024, hỗ trợ phần lớn doanh số bán bia được ghi nhận trong Q1-2024 so với Q1-2023. Trong năm 2024, chúng tôi kỳ vọng SAB sẽ tăng trưởng cả về doanh thu và LNST, nhờ sự phục hồi từ mức thấp vào năm 2023. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng doanh thu trung hạn của SAB sẽ tăng trưởng một con số bởi một số yếu tố tiêu cực như kéo dài việc thực thi nghiêm ngặt luật lái xe khi say rượu, cạnh tranh gay gắt hơn và dự thảo Luật Thuế tiêu thụ đặc biệt liên quan đến đồ uống có cồn. SAB đang giao dịch ở mức P/E trượt là 18,2 lần - thấp hơn mức P/E trung bình 5 năm của SAB (24,1 lần). Nó vẫn còn tụt hậu so với các công ty cùng ngành ở châu Á (21,4 lần). Mặc dù triển vọng tăng trưởng không hấp dẫn do chúng tôi thận trọng về sản lượng bia bán ra, tuy nhiên, định giá SAB rẻ, kết hợp với tỷ suất cổ tức hấp dẫn, chúng tôi cho rằng SAB là cổ phiếu phù hợp cho các nhà đầu tư ưa thích chiến lược đầu tư cổ tức ổn định trong trung hạn 👉Tham gia room tư vấn của mình tại đây: https://zalo.me/g/fzogld410 👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942