Hi bro, Cách đây 15 năm, khi mới đầu tư ở thị trường Việt Nam, mọi người thường chọn cổ phiếu của những doanh nghiệp nhỏ (cổ phiếu penny) trong 1 ngành nào đó. Với hy vọng… Cổ phiếu penny thì mức giá sẽ tăng nhanh hơn. Tuy nhiên, điều này chỉ đúng khi bạn có 1 kỹ năng lựa chọn điểm mua và bán rất rất chuẩn. Bởi vì, với những cổ phiếu penny, mức giá tăng rất nhanh nhưng trong 1 khoảng thời gian rất ngắn và rất khó để timing chính xác điểm mua điểm bán. Sau nhiều năm thực chiến, tôi nhận ra rằng, triết lý cốt lõi của Warren Buffett mới thực sự là… chân ái. Đó là: “Hãy mua những công ty dẫn đầu với lợi thế cạnh tranh bền vững.” Bạn sẽ rất khó để thua lỗ nếu luôn áp dụng triết lý này. Câu hỏi đặt ra là: Trong 1 ngành nghề, làm sao để có thể chọn ra được cổ phiếu “dẫn đầu với lợi thế cạnh tranh bền vững”? Tôi sẽ hướng dẫn cho bạn 1 “mẹo” nhỏ để có thể chọn lọc ra những cổ phiếu như vậy. Giả sử bạn dự định đầu tư vào cổ phiếu ngành chứng khoán và thấy cổ phiếu VIX có mức giá rất thấp. Bước #1: So sánh để xem cổ phiếu đang ở đâu trên bản đồ ngành Bạn hãy tìm đến cổ phiếu VIX → Vào mục So sánh, sẽ thấy biểu đồ so sánh tương quan: Ở biểu đồ trên, Simplize đã chọn ra những cổ phiếu trong ngành tương đồng với VIX và đánh giá (mặc định) ở chỉ số: Chỉ số ROE: trục X Chỉ số P/B: trục Y Vốn hóa: độ lớn “bong bóng” Bước #2: Xác định nhóm cổ phiếu “dẫn đầu và có lợi thế cạnh tranh” Những cổ phiếu dẫn đầu là những cổ phiếu có chỉ số ROE vượt trội hơn và thường sẽ được thị trường định giá ở 1 mức P/B cao hơn so với những cổ phiếu khác. (Gợi ý: những cổ phiếu nằm ở phía bên phải của biểu đồ) Trong trường hợp này bạn sẽ thấy: VIX không nằm trong số những cổ phiếu có ROE vượt trội trong ngành Những cổ phiếu có lợi thế trong hiệu quả kinh doanh bao gồm: SSI, VCI, VND, HCM, MBS, FTS Bạn cần làm gì tiếp theo? Thông thường, trong nhóm những cổ phiếu được lọc ra, tôi sẽ chọn những cổ phiếu có định giá tương quan P/B hấp dẫn so với ROE: Nếu kẻ 1 đường tương quan (bạn chỉ cần tương đối thôi nhé), những cổ phiếu nằm ở phía dưới đường này sẽ là cổ phiếu có định giá hấp dẫn hơn. Khi đó 3 cổ phiếu còn lại sẽ là: VND MBS FTS Cả 3 cổ phiếu này nếu đi sâu vào phân tích, đọc kỹ báo cáo tài chính 1 chút thì đều là những cổ phiếu tốt và rất đáng để đầu tư trong dài hạn. Lời kết Hy vọng rằng, với chỉ 1 “mẹo” nhỏ này, chỉ mất chưa đến 1 phút, bạn có thể dễ dàng chọn lọc được những cổ phiếu tốt nhất và hấp dẫn nhất, và… Tránh được những cổ phiếu penny trông có vẻ hấp dẫn, nhưng lại không thực sự hiệu quả và bền vững trong dài hạn. Chúc bạn 1 ngày làm việc hiệu quả.