Xin chào quý anh chị nhà đầu tư đã đến với kênh phân tích chứng khoán của Uyên Investone, trong video phân tích hôm nay, tôi sẽ tiếp tục cập nhật một số tin tức và kết quả kinh doanh của một cổ phiếu thuộc ngành ngân hàng mà tôi đã phân tích trước đây. Đó chính lá cổ phiếu TCB của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam. Về tin tức Vừa qua thì Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (SSC) đã công bố quyết định chấp thuận cho Techcombank tăng vốn điều lệ từ 35.225 tỷ đồng lên 70.450 tỷ đồng bằng hình thức phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ phát hành dự kiến là 100%, tức mỗi cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được hưởng quyền sẽ được nhận thêm 100 cổ phiếu mới. Trước đó, Techcombank đã được các cơ quan quản lý chấp thuận cho chia cổ tức năm 2023 bằng tiền mặt với tỷ lệ 15% - mức cao nhất hệ thống. Số tiền cổ tức này đã về tài khoản nhà đầu tư từ đầu tháng 6 này. Với mức chia tiền mặt 15% và thưởng cổ phiếu tỷ lệ 100%, Techcombank là ngân hàng duy nhất chi trả cho cổ đông với tỷ lệ cao như vậy trong năm nay. Đồng thời, kế hoạch phát hành để tăng vốn lên trên 70 nghìn tỷ đồng cũng sẽ đưa Techcombank nâng quy mô vốn điều lệ lên top đầu hệ thống. Thông tin Techcombank chia cổ tức cho cổ đông đã được thị trường đón nhận tích cực. Giá cổ phiếu TCB đã tăng mạnh mẽ thời gian qua, chốt phiên giao dịch ngày 07/6 tại 49.100 đồng/cổ phiếu (sau khi đã chia cổ tức tỷ lệ 15%), tương đương tăng gần 70% so với đầu năm. Nếu tính chưa chia tách, cổ phiếu TCB đã tăng gần 80% chỉ trong nửa năm. Sự biến động tích cực này giúp vốn hoá của Ngân hàng đạt mức hơn 6,8 tỷ USD, nằm trong top 10 doanh nghiệp có vốn hoá lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Ngoài thông tin trên, thì TCB còn nhiều tiềm năng tăng giá: - LN quý 1 là 7,8 nghìn tỷ thì quý 2 chắc chắn hơn số này, LN bao giờ cũng tăng theo các quý tiếp theo không có giảm, anh chị xem lại báo cáo tài chính các năm trước để thấy rõ hơn, Năm nay ít nhất thì lợi nhuận của TCB cũng đạt tầm 32k tỷ. - Ngoài ra thì quý 3 khả năng cao sẽ có thêm đối tác ngoại theo chia sẻ bên lề của tổng giám đốc hôm họp HĐQT - Một yếu tố nữa là công ty chứng khoán của TCB là TCBS sẽ IPO vào năm 2025 – đây sẽ là cú hích mạnh cho giá cổ phiếu TCB. TCB sở hữu 99% TCBS, trong khi TCBS vốn hóa 5 tỷ USD mà TCB vốn mới có 6 tỷ USD, giá trị công ty con đã xấp xỉ bằng ngân hàng mẹ, điều này rất vô lý. Trong quá trình IPO mà TCBS bán 49% cho đối tác ngoại (giống VPB bán FE) thu ngay 2,5 tỷ usd ( hơn 60k tỷ) thì TCB có ngay khoản thặng dư này - TCB có thể niêm yết ở thị trường nước ngoài khi Chính phủ, NHNH và UBCK cho phép. Hiện tại hệ thống tài chính của TCB đã được chuẩn hóa theo chuẩn của Mỹ và Châu Âu. Cụ thể: Techcombank đã chuyển đổi báo cáo tài chính sang chuẩn mực IFRS từ năm 2021. Techcombank đã thiết lập quan hệ hợp tác chiến lược với Warburg Pincus, một quỹ đầu tư tư nhân hàng đầu thế giới Tuy nhiên ngân hàng vẫn cần hoàn thiện thêm về hệ thống quản trị, tuân thủ pháp lý, quan hệ với nhà đầu tư và hạ tầng công nghệ để đảm bảo thành công khi niêm yết trên thị trường ngoại. - Điều cuối cùng và cốt lõi nhất đối với TCB để đầu tư là cổ phiếu khá cô đặc sau 10 năm tích lũy lợi nhuận không chia, tập trung đầu tư chiến lược phát triển NH với mục tiêu vốn hóa 20 tỷ. Hiện tại TCB là cỗ máy in tiền công suất lớn đều đặn hàng năm với LNst hơn 1 tỷ usd cho cổ đông - Mỗi người có một phương pháp đầu tư khác nhau với NAV (tiền lớn,tiền vừa,tiền nhỏ) và nguồn vốn ( dài hạn,ngắn hạn,tiền thịt,tiền vay) sẽ có cách tiếp cận thị trường khác nhau k ai đúng ai sai mà quan trọng là hiệu quả Về thế mạnh của TCB Tập khách hàng của Techcombank tập trung vào 3 đối tác Masan, Masterise và VinGroup. Cả 3 doanh nghiệp này đều là doanh nghiệp lớn, uy tín nên rủi ro tín dụng thấp hơn doanh nghiệp vừa và nhỏ khác. Dù nợ xấu tăng cao là xu hướng chung của ngành ngân hàng năm 2023 nhưng nợ xấu của Techcombank luôn được kiểm soát chỉ ~1%. Vào tháng 3 năm 2024, tổ chức xếp hạng tín nhiệm Moody's đã nâng triển vọng của Techcombank lên mức “Ổn định”, đồng thời khẳng định xếp hạng Ba3. Techcombank là ngân hàng Việt Nam đầu tiên được Moody's nâng triển vọng xếp hạng vào năm 2024. Quyết định này là minh chứng cho khả năng phục hồi của Ngân hàng trong điều kiện đầy thách thức trong giai đoạn năm 2022-2023. Theo đó, Moody’s cho rằng, rủi ro tín dụng của Techcombank liên quan đến các khoản cho vay bất động sản sẽ được ổn định trong 12-18 tháng sắp tới, được hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường bất động sản và nhu cầu mua nhà tăng. Tài chính vững chắc: tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) của Techcombank tiếp tục duy trì mức đầu ngành với 14,2%. Đặc biệt, Techcombank kiểm soát chi phí chặt chẽ khi CIR chỉ còn 26,5%, thuộc nhóm thấp nhất toàn ngành ngân hàng. Về kế hoạch kinh doanh: Năm 2024, Ngân hàng đặt kế hoạch Lợi nhuận trước thuế đạt 27.100 tỷ đồng, tương đương mức tăng 18,4% so với năm 2023. Tổng tín dụng của Ngân hàng dự kiến tăng 16,2% so với cùng kỳ lên 616.061 tỷ đồng hoặc cao hơn, theo mức tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp. Tăng trưởng tiền gửi sẽ được quản lý phù hợp với tăng trưởng tín dụng thực tế, nhằm tối ưu hóa bảng cân đối kế toán của Ngân hàng. Với chính sách chia cổ tức tiền mặt khoảng 20% lợi nhuận để lại hàng năm từ năm 2024 như tổng giám đốc chia sẻ, cũng như những lợi thế đang có của TCB thì trong thời gian tới, Investone tin rằng TCB sẽ trở thành một cái tên hot trên thị trường chứng khoán Việt Nam. hơn nhiều so với mức trần quy định 30%. Về giá trị hợp lý Về những triển vọng tích cực như đã trình bày ở trên, Invetone đặt giá mục tiêu cho cổ phiếu TCB ở mức 68.000 đồng/cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể canh những nhịp điều chỉnh của thị trường để đầu tư vào cổ phiếu TCB với mục tiêu dài hạn để đem lại lợi nhuận cao. Đây là toàn bộ thông tin mà Uyên Investone đã tổng hợp, cảm ơn quý anh chị nhà đầu tư đã theo dõi. Chúc anh chị giao dịch hiệu quả, xem full video phân tích trên kênh https://youtu.be/QCsEuS98ZNc?si=-PvOnYqiZ0NIWxgn