CẢNH BÁO:
Cập nhật xu hướng mới nhất: Xét lại thanh khoản trong những phiên tuần này, em Cảnh nhận thấy một điều là thị trường tăng trưởng nhưng pha không đồng đều, có sự phân hóa ở nhiều mã khác nhau. Khối ngoại, tự doanh và tổ chức trong nước đều bán ròng, chủ yếu nằm ở tài khoản cá nhân.
PTKT: trên khung D, nếu nhìn rộng ra có thể thấy thị trường đang hình thành 80% mẫu hình tam giác giảm, nếu trường hợp xấu, chiều nay giá rơi khỏi 1100, thì thị trường sẽ về lại 1000 hoặc thâm chí 900.
Em Cảnh quyết liệt khuyến nghị hạ tỷ trọng cổ phiếu hiện tại, cân nhắc chưa mua thêm trong tuần này. Chờ đợi mẫu hình hoàn thành rồi quyết định.

CẢNH BÁO:

VNIndex đang ở trạng thái khá dễ chịu, các kịch bản của thị trường trong ngắn hạn:
1. VNIndex tiếp tục tăng, các kháng cự tiếp theo là 1137 và 1160. Nếu giao dịch fomo 1160 thì ở lần chạm 1160 đầu tiên, nên bán quyết liệt để cover lại sau.
2. VNIndex sẽ test điều chỉnh nhẹ trong phiên 05/12 nhưng không quá nguy hiểm, có thể giải ngân trên 50% vốn ở vùng này.
=> Khả năng phiên 05/12 sẽ là phiên phục hồi của nhóm cổ phiếu tạo đáy MSN, VNM, VHM, VPB...

VNIndex tích cực trong đoạn này

Nhiều khả năng các phiên tới, thị trường sẽ "rung lắc", nhà đầu tư chưa giải ngân thì có thể tận dụng cơ hội này.
Tín hiệu từ các ngân hàng TW trên toàn cầu hạ nhiệt dần lãi suất là tín hiệu tích cực của thị trường.
DXY cũng đã giảm kha khá từ đỉnh 107.
VN-Index có thể sẽ tích lũy quanh 1.065-1.085 điểm trước khi vượt qua kháng cự MA200 để quay trở lại xu hướng tăng. Tuy nhiên, kháng cự 1.100 -1.114 điểm sẽ là thử thách cho chỉ số trong thời điểm này. Khả năng VN-Index sẽ chạm kháng cự này và sẽ xuất hiện rung lắc, bởi nhiều nhà đầu tư bắt đáy sớm hiện thực hóa lợi nhuận sau khi có thành quả.

VNIndex sẽ gặp rung lắc quanh 1100 điểm

KBC sẽ được hưởng lợi lớn từ sự chuyển dịch cơ cấu sản xuất toàn cầu sang Việt Nam và có thành tích thu hút các khách thuê lớn như LG, Foxconn và Goertek.

Cụ thể, kỳ vọng KBC sẽ ghi nhận doanh số cho thuê đất Khu Công nghiệp (KCN) ổn định với 173 ha vào năm 2024 (so với 19 ha và 162 ha vào các năm 2022-2023), chủ yếu đến từ việc bàn giao tại KCN Nam Sơn Hạp Linh (NSHL) khoảng 70 ha và KCN Tràng Duệ 3 (TD3) khoảng 50 ha.

Ngoài ra, kỳ vọng các cụm công nghiệp (CCN) mới Hưng Yên và Long An sẽ đóng góp khoảng 10 ha mỗi cụm để bàn giao cho KBC vào năm 2024. Tiếp theo là kỳ vọng KCN TD3 sẽ nhận được phê duyệt đầu tư vào quý 4/2023 hoặc đầu năm 2024, sau đó Công ty có thể bắt đầu mở bán và bàn giao vào năm 2024 với LG là khách thuê tiềm năng.

Mặt khác, ước tính KBC hiện sở hữu quỹ đất Khu đô thị (KĐT) khoảng 280 ha đã được giải phóng mặt bằng. Nhóm phân tích kỳ vọng doanh số bán đất KĐT được bàn giao vào các năm 2024-2025 khoảng 8.5 và 18.9 ha so với mức bàn giao thấp vào năm 2023.

Tiếp theo là kỳ vọng KĐT Phúc Ninh sẽ tiếp tục bàn giao vào năm 2024 (backlog chưa thực hiện khoảng 9.5 ha) sau khi thanh toán tiền quyền sử dụng đất còn lại. Trong khi đó, kỳ vọng KĐT Tràng Cát sẽ bắt đầu mở bán và bàn giao đất từ năm 2025 sau khi sửa đổi quy hoạch 1/500.

Nhìn chung, đối với các dự án mới TD3 và Khu đô thị (KĐT) Tràng Cát sẽ đóng góp vào lợi nhuận của KBC lần lượt bắt đầu từ năm 2024 và 2025, hỗ trợ cho dự báo lợi nhuận ròng 2,400 tỷ đồng cho năm 2024 và 3,400 tỷ đồng cho năm 2025, tăng tương ứng 7% và 44% so với cùng kỳ.

Riêng năm 2023, giữ nguyên dự báo lợi nhuận ròng của KBC ở mức 2,200 tỷ đồng, tăng 45% so với cùng kỳ vì kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm phù hợp với kỳ vọng.

Trong quý 4/2023, nhóm phân tích kỳ vọng KBC sẽ bàn giao khoảng 30 ha đất KCN từ các hợp đồng đã ký mà chưa ghi nhận tại các KCN Quang Châu, NSHL và Tân Phú Trung.

Dự phóng kết quả kinh doanh KBC giai đoạn 2023 - 2025

Tuần rồi kết thúc với một phiên giao dịch không quá biến động khi VNIndex đã gần đạt tới vùng 1100 điểm. Sang tuần mới, liệu rằng thị trường có thể bứt phá khỏi đà giảm và bắt đầu tích luỹ tăng hay lại điều chỉnh theo xu hướng tiếp?

Sau 3 phiên tích cực tuần rồi, thị trường bất ngờ chững lại ở phiên thứ 6. Cá nhân mình nhận định đây là phiên lượng lự của nhà đầu tư. Một bên thì chưa muốn bán ra vì sợ thị trường còn tăng nữa, một bên không dám mua đuổi theo vì sợ bên hàng về sẽ bán ra. Với đồ thị hiện tại, mình thấy sẽ có 2 trường hợp xảy ra và cả 2 đều tích cực với thị trường.
Một là thị trường sẽ bứt phá ở phiên thứ 2 và bắt đầu đi ngang đến hết tuần trước khi tăng trở lại.
Hai là thị trường sẽ điều chỉnh giảm về quanh 1050 - 1060 sau đó tăng trở lại và phá trend giảm đi lên.
Trong đoạn này của thị trường mình có một vài lưu ý cho mọi người:
thứ nhất, trong một pha hồi hoặc trong trend tăng của thị trường thì cổ phiếu đa phần sẽ tích cực, hôm nay ngành này tăng thì hôm sau ngành khác sẽ tăng nên hạn chế mua đuổi ở đoạn này.
Điều thứ 2, theo mình nhận thấy, độ dốc của trend giảm đợt này khá lớn nên trend giảm đợt này chỉ là trend ngắn hạn và hoàn toàn có thể có vài phiên bùng nổ của khối ngoại mua ròng, đà tăng trở lại cũng sẽ rất lớn. Nên cơ hội còn nhiều, không cần quá vội vàng.
Điều thứ 3, danh mục chỉ là danh sách theo dõi thôi, chứ cũng không phải máy móc mua theo danh mục hay kế hoạch đề ra. Nếu cổ phiếu trong danh mục theo dõi của mọi người đã qua điểm mua bán, thì hãy tìm điểm mua bán ở nhóm ngành khác.

Đến với những cổ phiếu mình thấy sẽ có cơ hội mới trong tuần sau:

FPT: trên khung tuần, FPT đã rút chân tạo mẫu hình nến doji, và kể cả trong những bài post trước đây của mình, mình cũng đánh giá FPT rất cao. Một phần là cổ phiếu đầu ngành, 2 là việc hợp tác với Hoa Kỳ trong thời gian tới sẽ đưa tới cho FPT nhiêu cơ hội và thách thức. Đây là môt trong những cổ phiếu mà mình thấy cứ chỉnh sâu là mua được. Mục tiêu cho vùng giá tiếp theo là 110.

CTD thì mình cũng đã khuyến nghị mọi người trên kênh của mình rất nhiều lần, và thâm chí bản thân mình cũng mua thêm CTD đợt vừa rồi ở giá 55. Chi phí nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng khoảng 70% trong giá vốn hàng bán. Tính từ đầu năm, giá thép đã hạ nhiệt trong khi các loại VLXD khác như xi măng, bê tông, gạch dù vẫn giữ ở mức cao nhưng đã ổn định hơn so với năm 2022.

KBC: KBC là doanh nghiệp nằm khá lâu trong danh mục theo dõi của mình, và mình cũng đặt kỳ vọng KBC sẽ điều chỉnh trong đợt vừa rồi để mình có giá mua hợp lý hơn. KBC chạm MA200 và rút chân qua hỗ trợ 27.25. Mục tiêu trong cuối năm nay mình kỳ vọng là 36000.

BAF: BAF trong tuần rồi được MA10 trên khung tuần nâng đỡ khác nhiều và giữu giá tốt trong đợt giảm của thị trường. Cá nhân mình thấy BAF có triển vọng tốt hơn ANV khi mà ANV trong đợt rồi bctc không mấy ấn tượng. Kỳ vọng BAF sẽ giảm về về 22.55 và mục tiêu là 27.55.

Nhóm ngân hàng thì mình đang theo dõi ACB, mặc dù giữ giá tốt nhưng ACB đang bị né trong mô hình giảm ngắn hạn này. Chờ đợi trong tuần tới khi ACB phá ra khỏi khung này mình sẽ tiến hành mua thêm vào và mục tiêu là 24.
bên cạnh đó thì MBB cũng rất đáng chú ý và mình cũng đã ra tín hiệu MBB vào tuần trước. Nhưng tiếc là chưa thể mua MBB ở giá kỳ vọng được nên tuần tới mình sẽ chờ thêm mã này.

Nhận định thị trường | VNIndex 6 - 10/11

Trịnh Việt Tấn

CTD không làm mình thất vọng

1. Thị trường tuần qua
FED đưa ra phát biểu “ôn hoà” về lãi suất.
Trong bài phát biểu tối ngày 18/10, Thống đốc Fed Christopher Waller đã cho rằng nền kinh tế Mỹ đang phát đi những tín hiệu xung đột, khiến Fed “không biết đường nào mà lần”: các số liệu về tăng trưởng và việc làm vẫn mạnh, trong khi lạm phát đã giảm nhiều so với mức đỉnh thiết lập vào năm ngoái, và đà tăng của lãi suất dài hạn có vẻ đang giúp Fed làm bớt công việc thắt chặt. Khả năng cao FED sẽ phải cân nhắc về lộ trình lãi suất sắp tới. Sau tin tức này, chỉ số đồng USD giảm mạnh, giá vàng thế giới liên tục lập đỉnh mới.
Căng thẳng địa - chính trị giữa Palestine và Isarel kéo giá dầu lên 89$/thùng. Điều này đồng nghĩa với chi phí sản xuất, di chuyển tăng đáng kể trong khi OPEC+ vẫn chưa có dấu hiệu tăng sản lượng để giảm nhiệt giá dầu.
Trên phố Wall, chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,8% xuống 33.414,17 điểm, chỉ số S&P 500 giảm 0,9% xuống 4.278 điểm, còn chỉ số công nghệ Nasdaq Composite giảm 1% xuống 13.186,18 điểm. Các chỉ số chứng khoán chính của châu Âu cũng nới rộng mức giảm sau đợt sụt giảm nặng nề trước đó ở châu Á, trong khi giá dầu tăng cao.
Chứng khoán tuần qua, sau tuần giao dịch phục hồi tốt ở vùng hỗ trợ 1.105 điểm, VN-Index đã trải qua tuần giao dịch trái ngược với 04 phiên đầu tuần chịu áp lực mạnh đột biến trên rất nhiều mã, nhóm mã. Kết thúc tuần VN-Index ở mức 1.108,03 điểm, giảm 4,04% so với tuần trước và vượt lên lại mức giá thấp nhất ngày 04/10/2023. HNX-Index có diễn biến tương tự với 04 phiên giảm mạnh và phục hồi trong phiên cuối tuần. Kết thúc tuần ở mức 239,05 điểm giảm 4,43% so với tuần trước.
Trong tuần thanh khoản thị trường chứng khoán trên HOSE đạt 78.465,67 tỷ đồng, tăng 12,8% so với tuần trước, khối lượng giao dịch tăng 17,1% cho thấy áp lực bán mạnh hơn so với mức độ phục hồi tuần trước. Thanh khoản HNX tăng 9,7% với 10.265,24 tỷ đồng.
Xét theo mức độ đóng góp, PGV, SSB và GMD là những mã có tác động tiêu cực nhất đến VN-Index. Trong đó, tính riêng PGV đã lấy đi hơn 0.1 điểm của chỉ số này. Ở chiều ngược lại, VHM, CTG và HPG là những mã có tác động tích cực nhất, chỉ riêng VHM đã bù lại hơn 2.2 điểm cho chỉ số.
Tuần qua, Ngân hàng Nhà nước công bố, tỷ lệ nợ xấu đã lên 3,56% đến cuối tháng 7/2023. Với tỷ lệ này, số dư nợ xấu của toàn hệ thống đến cuối tháng 7 là hơn 440.000 tỷ đồng.

Ngân hàng nhà nước đã giảm quy mô phát hành tín phiếu xuống còn 55.900 tỷ đồng (tuần trước là 65.000 tỷ đồng) và có 20.000 tỷ đồng đã đến hạn và quay trở lại hệ thống.
Trong ngày 19/10, Ngân hàng Nhà nước đã phát hành tín phiếu với giá trị 4.250 tỷ đồng, lãi suất trúng thầu là 1,45%/năm. Đây là đợt phát hành với giá trị tương đối nhỏ và xảy ra ngay trước thềm đáo hạn khoản tín phiếu đầu tiên phát hành ngày 21/9.
Chính phủ đồng ý với đề xuất của Bộ Tài chính tiếp tục giảm 2% thuế VAT trong 6 tháng đầu năm 2024.
Nhiều doanh nghiệp đã công bố kết quả kinh doanh quý 3 và ngoài nhóm ngành chứng khoán hầu hết đều ghi nhận sự tích cực thì sự phân hóa giữa các doanh nghiệp trong các nhóm ngành khác là điều có thể nhận thấy. Nhìn chung trong bối cảnh như trên việc thị trường chững lại để tiếp tục tích lũy là vận động phù hợp.

2. VNIndex trong tuần giao dịch 23 - 27/10/2023
Trong tuần tới, nhiều khả năng VNIndex 1100 - 1140 để tích luỹ đà tăng trong chu kỳ phục hồi này. Thị trường sẽ phân hoá dựa trên báo cáo tài chính quý 3. Những doanh nghiệp báo cáo tài chính tốt sẽ giữ được nền giá và hạn chế giảm sâu, thậm chí tăng lại trong thời gian tới. Một vài cổ phiếu đáng lưu ý như NDN, HAT, SAS… với báo cáo tài chính ấn tượng. Một số cổ phiếu giữ giá tốt trong tuần giảm này như BAF, VRE, PVP, FRT…

3. Hành động cho nhà đầu tư
Bắt đầu giải ngân từ 20 - 50% vốn hiện có, cơ cấu lại danh mục, duy trì từ 3 - 5 mã cùng một thời điểm để dễ dàng quản lý và theo dõi.

NHỮNG SỰ KIỆN DIỄN RA TRONG TUẦN VÀ DỰ BÁO XU HƯỚNG VNINDEX

Hiện tại VN-Index vẫn trong xu hướng giảm ngắn hạn và từ bối cảnh cũng như cách thị trường hồi phục với thanh khoản thấp vừa qua, chưa thể khẳng định xu hướng giảm đã kết thúc.
Kháng cự quan trọng hiện tại của VN-Index ở quanh 1.160 điểm, vùng hỗ trợ quan trọng là quanh MA200 1.105-1.110 điểm. Tôi bỏ ngỏ mọi kịch bản với bối cảnh khó đoán hiện tại từ thế giới. Thực tế ở một số thời điểm nhất định, rất khó để đoán các kịch bản ngắn hạn; hiện tại tôi đang chờ thị trường phản ứng để hành xử phù hợp vì có nhiều biến số nằm ngoài khả năng dự đoán.
Mùa kết quả kinh doanh quý III sẽ không có nhiều biến động quá lớn và mang tính định hướng kỳ vọng nhiều hơn là mang lại quá nhiều cơ hội đầu tư. Nền kinh tế không quá khởi sắc nên khả năng sẽ thể hiện trong kết quả kinh doanh của nhiều nhóm ngành ít có đột biến.
Tuy nhiên, vẫn sẽ có một số nhóm ngành tích cực dễ thấy như: (1) Cổ phiếu liên quan đến biến động giá hàng hóa, (2) cổ phiếu liên quan đến đầu tư công, (3) cổ phiếu liên quan đến xuất nhập khẩu, (4) các cổ phiếu hưởng lợi từ xu hướng FDI tích cực.
Nhà đầu tư cũng cần lưu ý luân chuyển tích cực vào nhóm cổ phiếu hàng hóa không phải lúc nào cũng tốt cho thị trường, như những gì diễn ra đầu năm 2022.
Trong khi đó, nợ xấu ngân hàng; lợi nhuận nhóm ngành này có chịu suy giảm hay không sẽ là chủ đề lớn trong mùa KQKD quý III.
Thị trường nhìn chung dù tiêu cực ngắn hạn nhưng vẫn nằm trong vận động chủ đạo là phục hồi dài hạn từ đáy năm 2022. Khi giá cổ phiếu của những doanh nghiệp đầu ngành, cơ bản tốt chiết khấu sâu, đó sẽ là cơ hội. Tuy nhiên cũng chưa cần vội trong ngắn hạn.

NGẮN HẠN GIẢM ĐIỂM - NHÀ ĐẦU TƯ VẪN ĐANG ĐI TÌM DẤU HIỆU HỒI PHỤC

Đặng Nhã Linh

Nhóm cổ phiếu bất động sản đóng góp lớn vào thành khoản thị trường trong giai đoạn bùng nổ lại bất ngờ sụt giảm mạnh về giá trị giao dịch kể từ cuối tháng 9.
Sau giai đoạn giao dịch đầy sôi động, thanh khoản thị trường chứng khoán đã bất ngờ “tụt áp” rõ rệt. Giá trị khớp lệnh trên HoSE từ cuối tháng 9 thường xuyên xuống dưới mức 15.000 tỷ đồng. Con số này thấp hơn nhiều so với mức phổ biến trên 20.000 tỷ duy trì trong phần lớn thời gian của quý 3. Thậm chí, ở thời điểm giao dịch bùng nổ, thanh khoản thị trường còn chạm ngưỡng tỷ USD.
Thanh khoản sụt giảm thời gian gần đây chủ yếu đến từ sự “hụt hơi” của nhóm bất động sản. Trong giai đoạn bùng nổ từ giữa tháng 8 đến trung tuần tháng 9, giá trị giao dịch trên nhóm cổ phiếu này thường xuyên duy trì trên 7.000 tỷ/phiên, thậm chí có phiên lên đến hơn 11.000 tỷ đồng. Con số này hiện đã giảm mạnh xuống còn khoảng 3.000 tỷ/phiên từ cuối tháng 9 đến nay.
Thời điểm thị trường sôi động, giao dịch trên nhóm cổ phiếu bất động sản thường chiếm khoảng 25-30% thanh khoản toàn sàn chứng khoán và có phần vượt trội so với các nhóm cổ phiếu còn lại. Tuy nhiên, tỷ trọng này gần đây đã giảm xuống chỉ còn khoảng 20%, tương đương với nhóm dịch vụ tài chính.
Thực tế, giá trị giao dịch trên nhóm cổ phiếu bất động sản giảm mạnh so với giai đoạn trước một phần xuất phát từ việc giá cổ phiếu lao dốc gần đây. Bên cạnh đó, một phần dòng tiền có thể đã rút ra khỏi nhóm cổ phiếu này tại vùng giá cao và không quay trở lại đỡ giá trong nhịp điều chỉnh vừa qua.
Một điểm trùng hợp là giai đoạn bùng nổ thanh khoản của cổ phiếu bất động sản lại rơi đúng vào cao điểm đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp (TPDN). Theo VNDirect, giá trị TPDN riêng lẻ đáo hạn trong quý 3/2023 lên đến hơn 73.000 tỷ đồng, cao nhất trong nhiều năm qua. Trong đó, nhóm bất động sản chiếm tỷ trọng lớn nhất đến gần 44% tổng giá trị trái phiếu đáo hạn trong quý vừa qua.
Cre: Cafef

Thanh khoản “tụt áp” từ ngưỡng tỷ USD về dưới 15.000 tỷ đồng

TGN Securities

Cảnh khuyến nghị anh chị nên gia tăng tỷ trọng khi thị trường giảm điểm ngắn hạn, sau đó bán lướt cổ phiếu có sẵn ạ. Nhà đầu tư có thể sử dụng 10 - 20% margin để mua thêm cổ phiếu đang có sẵn trong tài khoản và sau đó bán ra ngay trong phiên khi thị trường tăng nóng. Mục đích của việc này nhằm kiếm thêm lợi nhuận từ việc tối ưu hóa việc đang nắm giữ kho cổ phiếu dài hạn.
Danh mục cổ phiếu mua dài hạn cho năm 2023 - 2024 của chúng ta như sau ạ:
1. Nhóm ngân hàng: MBB mục tiêu 40, TCB mục tiêu 50, ACB mục tiêu 40, VCB mục tiêu 110, STB mục tiêu 40, VIB mục tiêu 40, VPB mục tiêu 40.
2. Nhóm đầu tư công: VCG mục tiêu 35, HHV mục tiêu 15
3. Nhóm tiêu dùng bán lẻ: MWG mục tiêu 80, PNJ mục tiêu 120, VRE mục tiêu 45.
4. Nhóm dầu khí, năng lượng: GAS mục tiêu 140, PVD mục tiêu 40, PVS mục tiêu 40, PGD mục tiêu 45.
5. Nhóm vật liệu xây dựng: HPG mục tiêu 40, POM mục tiêu 11
6. Nhóm BDS: VHM mục tiêu 80, NLG mục tiêu 50.
7. Nhóm công nghệ: FPT mục tiêu 100.
8. Nhóm thoái vốn:  VNM mục tiêu 100.
9. Nhóm chứng khoán: SSI mục tiêu 40, MBS mục tiêu 30
10. Nhóm ô tô: VIC mục tiêu 70, VEA mục tiêu 60.
Các phân tích cổ phiếu, cả nhà có thể tham khảo thêm ở đây: https://drive.google.com/drive/folders/1qND-1x6aYzegKQhDAnDzR0N8K465WJ3m?usp=sharing
Nếu cần hỗ trợ thêm về danh mục hoặc nhận định về cổ phiếu nào thì nhà mình cứ chat riêng với Cảnh ạ 🍀 🍀(zalo: 0812 60 67 61)
Chúc cả nhà mình giao dịch thành công, giàu có và hạnh phúc ạ 🍀 🍀🍀 🍀

Bảng xếp hạng thành viên

Theo lượt bình luận trong vòng một tuần