🧧 DCM – THƠM NHƯ MÚI MÍT 🧧 - PHẦN 2 - VĨ MÔ THUẬN LỢI Chuỗi bài viết phân tích công khai về siêu cổ! VSC vẫn là trọng tâm, siêu phẩm dài hạn (tham gia nhóm VSC tại wall để chém gió sâu hơn) 📍 1. Hiện trong nước tập trung chính sản lượng là phân hữu cơ, đặc biệt là Ure và NPK Cụ thể, đối với mảng Urea, tổng công suất nhà máy sản xuất cả nước ở mức 2,66 triệu tấn/năm, nhưng thị phần trong tay 4 doanh nghiệp là Đạm Cà Mau (DCM), Đạm Phú Mỹ (DPM), Đạm Ninh Bình và Đạm Hà Bắc. Đáng chú ý, doanh thu và lợi nhuận mảng Urea tập trung chính ở hai doanh nghiệp DPM và DCM nhờ ưu thế vượt trội về biên lợi nhuận, hệ thống phân phối và thương hiệu 📍 2. Về nhập khẩu, trong tất cả nhóm phân bón, phân urê là sản phẩm có tỷ trọng nhập khẩu ít nhất sau đó tới NPK do trong nước tập trung sản xuất chính 2 loại hình phân bón này. Thị trường nhập khẩu chính phân VN là Trung Quốc và Nga, và đó cũng là 2 nước xuất khẩu phân bón lớn nhất thế giới. tính chung trong năm 2023 lượng phân bón nhập khẩu của cả nước đạt gần 4,12 triệu tấn. Trung Quốc vẫn đứng đầu về thị trường cung cấp phân bón cho Việt Nam, chiếm gần 50% trong tổng lượng, Nga đứng thứ 2, chiếm 7% trong tổng lượng 📍 3. Trung Quốc vẫn duy trì lệnh tạm dừng xuất khẩu ban hành từ tháng 9/2023 và Chính phủ Nga thiết lập hạn ngạch xuất khẩu phân bón từ 1/12/2023 đến 31/05/2024 thúc đẩy giảm nguồn cung phân bón kéo theo giá phân bón toàn cầu bắt đầu tăng trở lại. Ấn Độ, nước nhập khẩu phân bón ure lớn của thế giới mở thầu mua mới từ 500.000-1 triệu tấn vào cuối tháng hai này và cũng có kế hoạch mở thầu mua tiếp một đợt khác. Chính phủ Ai Cập đã quyết định gia hạn vô thời hạn việc cắt giảm 30% lượng khí cho sản xuất phân ure tại nước này, trong khi đó năm ngoái Ai Cập chiếm 4% sản lượng sản xuất và 8% sản lượng xuất khẩu ure toàn cầu. Tại thị trường trong nước, nhu cầu tiêu thụ phân đạm Ure trong nước tăng nhanh vào cuối tháng 11, nửa đầu tháng 12 khi Đồng bằng Sông Cửu Long bước vào cao điểm vụ Đông Xuân. 📍 4. Giá cả biến động: Giá ure tại Đông Nam Á tăng thêm 10 USD/tấn do nguồn cung thắt chặt, khu vực Trung Đông và châu Phi, giá ure đã tăng rõ rệt trong bối cảnh căng thẳng diễn ra ở Biển Đỏ đã đẩy cước vận chuyển tăng cao hơn, công suất vận hành tổng thể sản xuất ure tại Iran vẫn bị hạn chế do các vấn đề về nguồn cung cấp khí đốt. Hiện các nhà sản xuất nhắm đến mục tiêu 400-420 USD/tấn FOB tùy thuộc vào điểm đến xuất khẩu. Trong khi đó, giá khí đốt tự nhiên và giá than sẽ duy trì ổn định thúc đẩy biên lợi nhuận ngành phân bón tăng trong 2024 📍📍📍 KẾT LUẬN: Thuận thiên cho DCM. Vấn đề hành sự là tại nhân! 📌 Kí tên: VSC DCM GIL HDG VIX GEX MBB